[부동산금융] 주택저당증권(MBS)

목차

I.개념
II.발행절차
III.효과
IV종류
V.결론

본문내용

I.개념:채권을 발행할 때 모기지를 담보를 하여 원리금상환을 보장하는 것으로 ABS의 일종이다. ABS중에서 담보력이 가장 확실한 것이 저당대출이며 가장 활성화의 가능성이 높다. 금융기관에서는 국제기준인 BIS를 높이는 효과도 있다. 실제로 MBS의 효과측면에서 보면 은행에게 대출을 해주는 기관이 발행하는 채권이라고 생각하면 이해가 빠를 것 이다.즉 일반시중은행이 부동산을 담보로 자금을 대출할 경우 은행은 이 자금을 대출자로부터 돌려받기 전까지는 이 자금을 다른 용도로 쓸 수 없다. 그러나 이 은행이 부동산을 담보로 한 사실을 다시 담보로 하여 자금을 끌어들일 수 있는 제도가 바로 MBS이다.MBS의 활성화에 앞서 짚고 넘어가야 할 문제가 바로 대출자산의 유동화라는 부분이다. 대출자산의 유동화는 금융기관이 가지고 대출채권을 유동화 하기 위하여 어떤 수단을 강구할 것이라는 측면이다. 금융기관은 이를 통하여 자금을 새로이 조달할 수 있게 되고 이러한 상황에서는 금리를 낮출 수 있는 것이다. 문제는 현재 금융기관이 가지고 있는 1년 내지는 3년의 채권은 환금성의 제약요인이 크지 않다는 것이며 또한 시중금리가 높아 채권발행에 따른 비용이 낮지 않아(투자가들과는 반대되는 입장임) 일반 저축을 통한 자금조달이 더 유리하다는 측면이다. 물론 경제가 호전되어 투자가 활성화됨으로써 자금에 대한 수요가 늘어나야 한다는 것이 대 전제이다.이러한 MBS제도가 활성화되면 “은행자금풍부→대출↑→공공금융기관에서 대출을 받기 힘들었던 부분 상당히 해결→이자율↓”예상한다. 따라서 지금의 전세자금만 가지고도 충분히 집을 살수 있을 것이다.

참고 자료

부동산금융의 이해
지은이 : 김범석, 유한수 공저
출판사 : 청목출판사