(경제학)스왑거래의 이해

소개글

경제학 스왑거래의 이해에 관한 노트필기입니다.

목차

1. 스왑(swap)거래의 정의
2. 스왑(swap)거래의 종류
3. Parallel Loan(or back-to-back Loan)
4. 금리 SWAP(Interest SWAP)

본문내용

1. 스왑(swap)거래의 정의
사전적 의미는 교환이라는 뜻이며, 외국환거래에서 환매매 당사자가 현물환과선물환을 동시에 같은 금액으로 교차적으로 매매 하는 것을 말한다. 거래 당사자들이 채무를 일정기간 동안 상호교환하기로 약정하는 거래이며, swap 거래는 1981년부터 공식적인 거래가 형성된 최신의 금융기법이지만 이자율 위험을 Hedging하기 위한 수단으로 거래량이 해마다 급격히 증가하고 있는 금융기법이다


2. 스왑(swap)거래의 종류
1) 금리SWAP : 동종통화간 이자지급의무를 교환

2) 통화SWAP : 이종통화간 원리금상환의무 교환

3) 혼합SWAP : 통화와 금리를 다양한 형태로 결합하여 계약체결


3. Parallel Loan(or back-to-back Loan)
1970년대 영국의 외환통제가 원인

회사 A는 고정금리 6%의 미래현금흐름을 변동금리 LIBOR-1%로 변환시켰고
회사 B는 변동금리 LIBOR+2%의 미래현금흐름을 고정금리 9%로 변환시켰다

(Q) 각회사는 자사의 신용도에 따른 이자율보다 각각 1% 이익을 보게 되었는데
각각의 회사가 얻은 1%는 어디서 탄생하였는가?

(A) 회사 A와 회사 B사이의 고정금리차이가 4% , 변동금리차이가 2%
( 고정금리차이와 변동금리차이간의 2%를 각각 나누어 가짐)

실제거래에서 위와 같은 회사A와 회사B 가 서로간에 거래 상대자를 찾기는 쉽지 않음
따라서 거래를 회사간에 직접하기 보다는 이러한 거래를 전문적으로 중개하여주는 기관을
통하여 거래가 이루어지는 것이 일반적임 - 회사A와 회사B는 서로간의 거래 상대방을 전해 알지 못하고 대신 거래 상대방으로 은행만을 인지하게 됨

참고 자료

없음