CAPM,요인모형, 차익거래모형, 단일모형,포트폴리오,가중치

소개글

평균분산으로부터 CAPM이론을 정리하고 다요인으로서 차익거래가격결정모형을 소개한다. 또한.. 차익거래모형에서 균형이탈과 가중치를 시사한다.(국립_대학원자료)

목차

1. 서문
2. 요인 모형
3. 요인 모형으로서의 CAPM
4. 차익거래 가격결정이론
5. 자료와 통계
6. 다른 모수들의 추정치
7. 균형 이탈
8. 다기간 오류

본문내용

8.1 서문
포트폴리오 구성에 있어서의 모수결정문제
모수결정문제에 있어서의 정보를 얻기 위해 간접적이고 적절한 접근법
포트폴리오 구성에 있어서의 평균분산이론과 CAPM은 복잡하고 많은 현실적이고 개념적인 어려움 있음
평균 분산 모형을 이용하여 주식 수익모형을 어떻게 특정시키느냐를 설명하고 있음
과거자료 이용에 따른 문제점을 제시

8.2 요인 모형
평균-분산접근법에 의해서 자산수가 증가 함으로써 정보는 상당히 증가한다.
2n+n(n-1)/2
N이 클 수록 값이 커지게 된다. 만약 1,000개의 주식이 있다면, 그 수는 501,500이 될 것이다.
요인들과 개별수익률의 연관성을 보여주는 요인 모형은 공분산 행렬과 자산들 사이의 관계를 보여준다.

<중 략>

만약 모든 투자자들이 평균-분산접근법에 따르고 모든 투자자들이 모수에 순응한다면, 그렇다면 위험자산의 효율적 펀드는 시장 포트폴리오이다.
이 접근법을 사용하게 되면은 투자자들은 계산할 필요 없이 단지, 시장 포트폴리오와 무 위험자산에 투자 하면된다.
그러나, 변동성이 너무 크고 마코위츠의 평균분산 포트폴리오의 문제는 이러한 값에 민감하다.
그래서 다양한 접근방법으로 정보를 얻을 수 있다.

<이하생략>

참고 자료

없음