[외환시장론] 실질환율

목차

1. 아래의 자료를 이용 각 물음에 답하시오.
<자료 첨가>
1) 실질환율을 정의하고 비교연도에 있어 각 환율의 실질환율을 구하시오.
2) 실질로 볼 때 원/달러 환율이 고평가(overvaluation) 되어 있는가? 만약 그렇다면 고평가의 의미와 효과를 설명하시오.
3) 명목실효환율을 정의하고 이를 계산하시오.
4) 가중물가 상승률을 계산하시오.
5) 위의 결과를 이용 실질실효환율을 구하고, 그의미를 설명하시오.

2. 스왑거래는 외환보유에 따른 위험을 감소시키고자, 두 종류의 거래를 동시에 체결하는 거 래로써 아래와 같이 표시된다. 주어진 표를 이용하여 각 물음에 답하시오.
1) 두 통화의 선물환율을 스왑포인트(swap point)로 나타내시오.
2) 두통화의 실제 선물환율을 계산하시오.
3) DM이 달러에 대하여 선물할증(premium)되고 있음을 보이시오.
4) FF 달러에 대하여 얼마나 선물할인 ( discount ) 되고 있는가? ( 계산의 편의상 매입율(bid rate)을 이용하시오. )

3. 자본시장개방과 외환거래자유화에 따라 환율, 금리 및 물가는 더욱 밀접한 연계성을 지니게 되었다. 특히 IMF구제금융직후 환율의 폭등은 곧이어 물가의 상승과 금리의 급등을 초래하여 국민경제를 피폐화시킨 경험을 가지고 있다.
1) 일물일가 원칙에 바탕을 두고있는 구매력평가이론에 따라 빅맥세트(콤보)가 한국과 미국에서 각각 3,700원과 2.99달러 하는 경우, 원/달러환율의 적정환율은 얼마인가?
2) 완전한 금융시장의 가정 하에서 금리평가이론을 간단히 설명하고, 국내금리가 상승하는 경우 외환시장에서 선물환율은 어떻게 변동되는가?
3) 피셔방정식(Fisher equation)을 설명한 후 피셔효과(Fisher Effect)를 서술하고 그 의미를 설명하시오.
4) 한국과 미국의 금리가 각각 8%, 5%이고, 현재환율이 1,200원 일 때 국제피셔효과(International Fisher Effect)에 따라 투자만기시점의 예상 환율은 얼마인가?

본문내용

국가 사이의 상대적 가격차이, 국민 소득의 차이, 이자율 차이, 임금차이 등과 같은 실질 경제 변수에 의하여 명목 환율을 조정한 환율을 의미한다. 즉 실질환율은 명목환율을 통 화의 구매력(물가수준)으로 조정한 환율을 말한다.

참고 자료

없음