사채(회사채)란 무엇인가

소개글

사채에 대한 설명과 회계학적 고찰의 내용이 포함되어 있습니다.

목차

사채의 정의
1.사채의 의의
2.주주와 채권자의 차이

회사채 발행
1.회사채 발행의 의의
2.발행절차
3.회사채 발행의 장․단점
4.회사채 발행형태

회사채의 분류
1.발행방법에 의한 분류
2.발행가액에 의한 분류
3.보증여부에 따른 분류
4.담보물에 따른 분류
5.옵션의 종류에 따른 분류

발행기관
1.간사회사
2.인수기관
3.청약기관
4.사 모
5.공 모
6.발행기업

신용등급의 종류와 정의
1.기업어음 등급
2.회사채 등급

채권발행의 성공사례(이랜드)
월가는 반성하지 않고 있다.
채권시황

본문내용

Ⅰ. 사채의 정의

1. 사채의 의의
기업이 회사채를 발행하여 자본시장의 불특정다수에게 매각함으로써 자금을 조달한 장기부채를 사채(社債)라 한다.


회사채란 상법상 주식회사가 일반대중으로부터 자금을 집단적, 대중적으로 조달하고 회사가 채무자임을 표시해 발행하는 유가증권이다.
상법상의 주식회사가 비교적 거액의 장기자금을 일시에 조달할 목적으로 발행하는 채권으로서 일반사채, 전환사채, 교환사채, 옵션부사채등이 있다. 과거에는 대부분 보증사채로 발행되었으나 보증기관수의 감소와 지급보증기피로 인해 98년 8월부터는 무보증채 위주로 전환되었다. 주식회사의 필요자금 조달방법에는 금융기관으로부터 차입하는 경우와 같이 간접금융에 의한 방법과 유상증자와 같은 직접금융에 의한 방법이 있는데 회사채의 발행은 직접조달방법이다. 과거 우리나라의 채권시장에서는 회사채의 발행 및 유통이 절대적이었으나, IMF이후 금융기관 건전성 강화와 기업부채비율 축소정책에 따른 차입감소, 재정자금 필요에 따른 국채발행물량 증가 등으로 최근에는 회사채 시장이 크게 축소되어있는 실정이다.

2. 주주와 채권자의 차이
주주는 주식 발행회사의 총자산을 기초자산으로 하고 부채가격을 행사가격으로 하는 콜옵션을 매수한 사람과 같고, 채권자는 풋옵션을 매도한 사람과 같다.
주식은 회사의 자본으로 회사가 이익이 나던 손실이 나던 유상감자를 하기 전에는 돌려줄 의무가 없다. 거기에 대한 대가로 주식을 발행하고 이익이 발생했을 경우 배당을 준다. 아주 고수익이 발생했을 경우 배당률은 이자율을 넘을 수 있기 때문에 좋은 주식을 보유했을 경우 이자소득보다 배당소득이 더 높을 수 있다. 반면 회사채의 경우 회사의 입장에서는 채무이다

참고 자료

없음