[투자론]증권특성선 및 위험구분

소개글

주당수익률을 토대로 증권특성선 및 체계적 위험과 비체계적 위험을 계산하는 방법을 작성한 레포트입니다.

목차

1. 각 주식 수익과 주가 지수 수익률에 대한 산포도/증권특성선 도출
2. 체계적 위험과 비체계적 위험 구분
3. 증권특성선을 토대로 우리가 알 수 있는 것은?

본문내용

1. 각 주식 수익과 주가 지수 수익률에 대한 산포도/증권특성선 도출
(1) 우선 선택한 3개 기업(삼성물산/KB금융/LG디스플레이)과 KOSPI의 2008년 10월부터 2009년 9월까지의 주당수익률을 도출하였다. 결과는 아래와 같다.

(2) 위 (1)의 자료 중 각 기업 및 KOSPI 지수의 주당 수익률을 토대로 하여 산포도를 그렸다.증권특성선 도출을 위해 x축은 KOSPI 지수 주당 수익률, y축은 각 기업의 주당 수익률로 정하였다.
(3) 산포도는 분산형 차트를 이용하였으며, 증권특성선은 추세선으로 도출하였다.
(4) 위 조건 및 도출 방법을 통하여 나타낸 산포도는 아래와 같다.
5) 위에서 도출한 산포도 추세선의 수식을 이용하여 우리는 증권특성선 식을 도출할 수 있다. 증권특성선:
(편의상 삼성물산을 기업 A, KB금융을 기업B, LG디스플레이를 기업C라 한다.)
1) 삼성물산 추세선 수식: Y=-0.001+1.327X
∴증권특성선:

2) KB금융 추세선 수식: Y=0.028-0.112X
∴증권특성선:

3) LG디스플레이 추세선 수식: Y=0.001+1.287X
∴증권특성선:

2. 체계적 위험과 비체계적 위험 구분
(1) 분산은 각 기업의 총위험이다. 총위험은 체계적 위험과 비체계적 위험으로 나누어지는데, 증권특성선에서 시장포트폴리오 앞에 있는 상수가 바로 각 기업의 베타계수이다.
∴에 의하여 각 기업의 체계적 위험과 비체계적 위험을 계산할 수 있다

참고 자료

없음