통화옵션

소개글

통화옵션에 관련된 내용을 발표 위주로 요약하여 정리하였다.

목차

1. 통화옵션이란?
(1) 옵션의 개념
(2) 옵션의 종류
2. 통화옵션의 기본원리
(1) 통화옵션개념
(2) 콜 옵션(Call option)
(3) 풋 옵션(Put option)
(4) 스프레드 전략(Spread)
(5) 스트래들 전략(Straddle)
(6) 스트랭글 전략(Strangle)
3. 삼각대등관계
4. 통화옵션을 이용한 헤징
(1) 상 황
(2) 풀 이
5. 통화옵션의 일종인 `키코(KIKO)`계약이 주는 교훈
(1) 키코(Knock-In, Knock-Out ; KIKO)
(2) 통화옵션의 ‘두 얼굴’

본문내용

1. 통화옵션이란?
(1) 옵션의 개념
옵션이란 일정한 기초자산을 미리 약정된 가격으로 만기일 또는 그 이전에 매입하거나 매도 할 수 있는 선택권부 권리가 부여된 계약이며 이러한 계약이 거래되는 시장을 옵션시장이라고 한다. 옵션은 한편으로는 선도환 또는 선물환계약과 유사하나 계약의 행사 여부를 선택할 수 있는 권리가 부여되었다는 점에서 차이가 있다. 옵션매입자는 기초자산의 가격에 따라 옵션의 행사 여부를 결정할 권리를 갖고, 옵션 매도자는 옵션매입자가 옵션을 행사할 경우 거래를 이 행할 의무를 갖는다.
(2) 옵션의 종류
가. 권리에 따른 분류 :
- 콜옵션 : 기초자산을 매수할 권리
- 풋옵션 : 기초자산을 매도할 권리
나. 행사시




5. 통화옵션의 일종인
`키코(KIKO)`계약이 주는 교훈
(1)키코(Knock-In, Knock-Out ; KIKO)
기업과 은행이 환율 상하의 경계를 정해 놓고 그 범위 안에서 지정된 환율로 외화를 거래하 는 상품이다.
한 수출기업이 환율 상하 단 1,000~1,100원, 약정 환율1,100원으로 1억 달러 키코 계약 을 했다면 환율이 상 하단 범위인 1,050원일 경우 달러 당 50원씩 환차익을 누리게 되는 것이다. 반면 환율이 1,000원 아래로 내려가면(Knock Out) 계약은 자동으로 종료되고 해당 업체는 환 손실을 입는다는 것이다. 반대로 환율이 상단보다 높은 1,200원이 되었을 때 (Knock In)는 달러 당 100원씩 손해를 감수해야 한다.
결국 환율이 1,000원~1,100원 사이에서 움직일 때만 손해를 보지 않는 구조가 된다.
(2) 통화옵션의 `두 얼굴`
수출업자는 외국으로부터 상품을 수주하여 수출하고 그 대금을 일정기간 후에 외화로 받게 되는데 만약 대금을 받을 시에

참고 자료

없음