NDF의 이해

소개글

NDF의 이해

차액결제 선물환, 역외선물환으로 통용되는 NDF 거래의 의의 및 발생 배경, 지표의 활용에 대해 알아본다.

목차

1. 용어 설명
2. 현황
3. 거래 예시
4. NDF 지표의 활용

본문내용

NDF의 이해

차액결제 선물환, 역외선물환으로 통용되는 NDF 거래의 의의 및 발생 배경, 지표의 활용에 대해 알아본다.

1. 용어 설명

NDF는 (1) 차액결제 선물환 또는 (2) 역외 선물환으로 불린다. 영어로 NDF는 non delivery forward의 준말이다. 세 개의 용어는 동일한 거래를 지칭한다. 용어를 좀 더 자세히 알아보자.

(1) 차액결제란 총액결제의 반대말이다. 입금과 출금을 네팅(netting)한 금액만을 정산한다는 말이다.
(2) 선물환이란 은행과 기업간의 계약에 의하여 양 통화의 금리차를 반영하여 결정된 선물환율로 미래 특정시점에 두 통화간 하나의 캐시 플로(Cashflow)만 교환하는 계약이다. 장래의 특정일자를 결제일로 하여 특정통화의 매매계약을 체결하고, 결제일이 되면 약정한 환율에 의하여 해당자금을 결제한다. 선물환은 현물환의 상대개념이다. 선은 미래를 뜻하니, 미래에 물건을 주는 계약을 지금 하는 것을 선물거래라고 한다. 현물환(Spot) 거래는 계약체결 후 2영업일 이내에 현물이 넘겨져 결제되는 거래이고, 선물환 거래는 계약체결 후 2 영업일을 경과한 특정일에 수도ㆍ결제가 이뤄지는 거래다. 시장에서는 이틀 후를 미래로 본다 (상품거래라면 실물을 주는 것을 수도, 돈으로 정산하여 채무를 없애는 것을 결제라 한다)
(3) 역외(OFFSHORE)는 통화의 바깥을 말한다. 원래 달러는 미국의 통화이지만 미국 외에서 거래된다. 이를 유로 달러라 한다. 유로달러를 역외라고 하는데 달러는 미국 내에 있어야 한다. 그러나 미국 밖 영국에서 미국달러가 거래된다. 이렇게 통화 관할권이 있는 나라 이외에서 거래되는 것을 역외라고 한다. 역외는 거래주체도 외국사람, 거래장소도 외국이 된다. 외국인이 원화를 한국 외에서 거래하면 역외가 된다. 거주자(한국사람)가 한국 외에서 원화를 거래하면 국제가 된다.

참고 자료

없음