글로벌 금융위기 이후 한국경제가 세계경제로부터 받는 영향에 대한 계량적 분석

소개글

글로벌 금융위기 이후 한국경제가 세계경제로부터 받는 영향에 대해 계량경제학적으로 분석한 paper이다.

목차

1. Topic
2. Theoretical Model
3. Model 의구성
4. Expected signs of the coefficients
5. Raw data
6. Estimation
7. Result & Analysis
8. conclusion

본문내용

(a) 연구의 목적
한국은 2008년 금융위기를 맞아 세계적으로 가장 즉각적이고 효과적인 대응으로 위기상황을 잘 극복했다는 평가를 받고 있다. 이에 한국의 경제상황은 전 세계적인 경제상황과 조금 다른 양상을 보인다고 판단했다. 이와 연관해 우리나라 증시와 세계증시와의 디커플링 현상이 최근 급증했음을 토대로 각 대륙을 대표하는 국가의 주가지수와 한국의 주가지수를 Model의 변수로 삼아 최근 세계경제의 한국경제에의 영향을 분석해보고자 한다.
(b) 지난 연구.
지난번 보고서에서 2008년 한해 한국주가지수를 종속변수로 한 미국주가지수의 계수를 추정한 결과, 추정치는 0.16이며 이에 대한 p-value는 4.1E-104로서 이는 귀무가설(beta1=0)을 기각할 수 있는 충분한 근거가 되었다. 또한 피어슨상관계수가 0.96, R-square 값이 0.92, adj. R-square값이 0.02로서 두 데이터는 큰 양의 상관관계를 갖고 있다고 말할 수 있다.



독립변수들의 계수추정치는 β1 = -0.033, β2 = -0.984, β3 = 0.297 로서 당초의 기대와는 매우 다른 결과가 도출되었다. 추정량의 유의도(p-value)는 Ut-1이 0.574, Ct-1이 0.037, Et-1이 0.001로서 β2 와 β3 의 추정치가 유의미한 결과로 도출되었다.
비록 β1 = -0.033 의 추정치가 유의미한 결과로 판명되지 않았고, β2 = -0.984 의 추정치가 종속변수와의 낮은 상관관계로 그 의미가 축소되기는 하지만 세계경제에 큰 영향을 끼치는 두 시장의 결과가 한국 시장과 negative한 상관관계를 갖고 있다는 사실은 주지할 만하다. 특히 미국의 경우 2008년 미국주가지수가 한국주가지수에 미쳤던 영향을 생각해보면(지난 보고서 참고) 미국 경제상황이 한국 경제상황에 주는 영향이 sign이 변할 정도로 축소되었다는 점은 특히 주목할 만하다. 오히려 영국의 경우 한국경제에의 영향이 크다고 나타난 점도 흥미롭다.
8. conclusion
분석결과 글로벌 금융위기 이후 최근 6개월 동안 미국과 중국의 경제상황은 한국의 경제상황에 별다른 positive한 영향을 주지 못했거나 오히려 negative한 영향을 줬던 것으로 드러났다. 이는 최근 글로벌 금융위기를 맞아 한국의 대응이 효과적이었고 이에 따라 국제적으로 아직 경기침체를 벗어나지 못하고 있는 상황에서도

참고 자료

없음