주식 워런트 증권 ELW에 대해

소개글

주식 워런트 증권 ELW에 대한 내용입니다.

목차

Ⅰ.상품내용

1. 도입배경 및 현황
2. 발행 및 거래

Ⅱ.수익구조

1. 손익구조
2. 가격구조
3. 투자지표

Ⅲ.내재된 리스크 및 세금관련 내용

1. 내재된 리스크
2. 세금

Ⅳ. 다른 상품과의 비교

1.ELS VS ELW
2.지수옵션 VS ELW

본문내용

Ⅱ.수익구조
1.손익구조
①콜 워런트
특정자산을 미리 정한 가격(행사가격)으로 미래 일정 시점(만기)에 살 수 있는 권리를 가진 ELW → 대상 자산가격이 상승할 것으로 예상될 때 매수.
(손익분기점 : 기초자산가격 = 행사가격 + ELW 매수가격)

콜ELW의 매수자는 ’미리 정한 가격으로 만기에 살 수 있는 권리’를 사는 것으로서, 그 대가를 ‘살 수 있는 권리’의 매도자에게 지급한다.
만기시점에 콜 ELW의 매수자는, ‘미리 정한 가격’으로 살 권리를 행사시에, 이익이 발생된다면 권리를 행사하여 이익을 취하고, 그와 반대로 손실이 발생된다면 ‘살 권리’의 행사를 포기하여 손실을 입지않은 채로 계약을 종료한다.
한편, 만기 전이라도 매수했던 ELW를 ELW매수자에게 중도 매각할 수 있다.


-콜ELW의 만기손익구조

아래 그림은 만기일의 주식가격 수준에 따른 콜ELW 매수자의 손익구조이다.
만기일 주식가격이 권리행사가격(10,000원)의 우측으로 갈수록 주가상승으로 콜ELW 매수자의 이익이 증가하는 반면, 좌측으로 갈수록 주가하락으로 콜ELW 매수자의 손실이 증가한다. 단, 최대손실은 ELW매수가격(500원)으로 한정된다.
만기손익 : ((만기가격 - 행사가격) × 전환비율 - 구입가격) × 매수수량
손익분기점 : 행사가격 + (매수가격/전환비율)

②풋 워런트
특정자산을 정해놓은 가격(=행사가격)으로 미래 일정 시점(=만기)에 팔 수 있는 권리를 가진 ELW → 대상 자산가격이 하락할 것으로 예상될 때 매수.
손익분기점 : 기초자산가격 = 행사가격 - ELW 매수가격.

풋ELW의 매수자는 ’미리 정한 가격으로 만기에 팔 수 있는 권리’를 사는 것으로서, 그 대가를 ‘팔 수 있는 권리’의 매도자에게 지급한다. 만기시점에 풋ELW의 매수자는, ‘미리 정한 가격’으로 팔 권리를 행사시에, 이익이 발생된다면 권리를 행사하여 이익을 취하고, 그와 반대로 손실이 발생된다면 ‘팔 권리’의 행사를 포기하여 손실을 입지않은 채로 계약을 종료한다.

참고 자료

없음