글로벌 금융위기이 배경과 전망

소개글

글로벌 금융위기의 현황 소개, 원인 분석과 파급경로 분석, 미국 대공황 우리나라 IMF 일본 장기불황과의 사례비교분석을 통해 시사점 도출.

목차

I. 글로벌 금융위기 현황
1. 금융회사의 대규모 손실과 자산상각
2. 글로벌 신용경색 심화
3. 주식가격의 하락 지속세
4. 신흥시장국의 신용위험과 자금유출 증가
5. 글로벌 실물경제 둔화

II. 글로벌 금융위기의 원인과 파급 경로 분석
1. 원인 분석
1) 저금리 정책의 전환
2) 금융규제 완화와 미흡한 감독체계
3) 투자은행 시대 : 과도한 레버리지 및 자산유동화
4) 도덕적 해이
2. 파급경로 분석
1) 연도별 금융위기 진행 과정
2) 미국 경제 금융위기 경로 분석
3) 한국 경제 금융위기 경로 분석

III. Case study
1.미국 대공황
1) 발생 원인
2) 전개 과정
3) 대응
4) 글로벌금융위기와 비교
2. 한국의 외환위기
1) 발생 원인 및 전개과정
2) 대응
3) 글로벌 금융위기와의 비교
3. 일본의 장기불황
1) 발생원인
2) 전개과정
3) 대응
4) 글로벌금융위기와 비교

IV. 시사점 및 결론
1. Case Study 시사점
2. 결론

본문내용

I. 글로벌 금융위기 현황
서브프라임 모기지 부실 사태로 촉발된 미국의 금융위기가 글로벌 금융위기로 확대
되고 있다. 또한 전반적으로 투자심리가 위축되고 신용위험이 증가하면서 주식 등 자산가격이 폭락하였고 특히 신흥금융시장 위험이 더욱 증가되면서 신흥금융시장에 대한 투자가 크게 위축되었다. 이러한 글로벌 금융시장의 불안은 실물경제에도 영향을 미쳐 세계경제의 성장세가 급속도로 둔화 되고 다시 금융시장의 부실로 이어지는 악순환의 우려가 커지고 있다.

1. 금융회사의 대규모 손실과 자산상각
글로벌 금융위기로 자산가격이 폭락함에 따라 글로벌 금융회사들에게 대규모 손실이 발생 하였다. IMF에 따르면 은행, 보험회사, 채권보증기관 등의 손실규모를 약 1조 4천억 달러로 1980년대 아시아 외환 위기시 손실금액 4000억 달러의 3배 이상으로 파악하고 있다. 또한 주요 은행 및 투자은행들의 총 자산상각규모는 약 6000억 달러이며, 이 중 5000억 달러 정도만 자본조달을 통해 확충이 이루어 지고 있다.

2. 글로벌 신용경색 심화
금융회사의 대규모 손실에 따른 유동성 압박 및 투자자금 회수, 금융불안 지속에 따른 안전자산 선호도 확대 등으로 글로벌 신용경색이 심화되고 있다. 이에 따라 금융시장의 변동성을 나타내는 VIX지수가 도입 이후 사상치를 기록하며 급상승하였다. 또한 거래상대방위험(counterparty risk)이 증가하면서 글로벌 신용경색이 은행간 단기자금시장으로까지 확산되고 있다.

3. 주식가격의 하락 지속세
2003년 이후 세계적인 경기호황국면이 지속되면서 상승세가 지속되던 각국의 주가는 기업실적 악화 및 실물부문의 부실심화에 대한 우려로 급락세로 반전하였다. 미국(DOW JONES 산업평균지수 기준)은 2008년 12월 말 기준으로 연초대비 33.8% 하락하였으며, 영국(FTSE 100 기준)은 31.3% 하락하였으며 우리나라(KOSPI 기준)는 연초대비 40.7% 하락하였다. 일본(NIKKEI 225 기준)은 연초대비 42.1% 하락하여 실물부문의 부진이 주식시장 에도 영향을 미쳐 주가 급락세가 지속되고 있다

참고 자료

삼성경제연구소 http://www.seri.org/
한국은행 http://www.bok.or.kr/
한국개발연구원 http://www.kdi.re.kr/