시장 효율성 향상과 Hedge fund의 역할 , Hedge fund와 자본시장 효율성 (헤지펀드)

소개글

시장 효율성 향상과 Hedge fund의 역할 , Hedge fund와 자본시장 효율성

목차

<요약>
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 본론
Ⅲ. 결론

본문내용

본 논문은 헤지펀드가 가진 다양한 장단점들 중 시장의 효율성을 제고한다는 긍정적인 역할에 집중하여 분석하였다. 먼저 시장의 효율성 정도를 현실에 가장 가깝게 정의하기 위해 다른 가설들의 한계점을 바탕으로 약형 효율적 시장가설의 타당성을 입증하였다. 이는 시장의 효율성에 대한 판단 정도가 곧 증권의 분석과 투자전략을 결정하는데 있어 중요한 영향을 미치기 때문이다.
분석 결과, 강형 효율적 시장가설과 준강형 효율적 시장가설은 각각 그 한계점이 명확하고, 현실세계에서의 이상현상을 모두 반영하지 못하는 바, 그 이론적 타당성이 낮다고 판단하여 약형 효율적 시장가설이 헤지펀드의 시장효율성 향상을 뒷받침 하는 가설로 채택되었다.
여기서 말하는 시장의 효율성이란, 자원의 정보적 효율성 개념에 포커스를 맞춘 것으로서 자본시장의 자산 가격이 이용 가능한 관련 정보를 얼마나 신속하고, 유용하게 반영하는지를 의미하는 것이며, 헤지펀드는 시장 크게 두 가지 부분에서 시장의 효율성을 향상 시키는데 도움을 주고 있었다.
첫 번째로는, 헤지펀드 매니저의 투자전략과 분석기법의 공개에 의한 시장전체의 보편타당한 가격예측 기술의 적용이 시장과 시장참가자들 스스로 초과수익이 발생하는 비효율적인 시스템을 찾고 이를 효율인 것으로 개선시켜 나가려 한다는 점, 두 번째로 헤지펀드에 참여하는 위험선호형 투자자들의 성향과 요구가 그 운영자인 헤지펀드 매니저들로 하여금 고수익을 낳는 보다 독창적이고 새로운 투자기법을 만들게 독려한다는 점이 바로 그것이었다.

참고 자료

없음