기존 ELS상품과 이색옵션을 결합한 새로운 파생상품의 개발

소개글

최근 3개월 이내 판매된 ELS 상품을 선정하여 앞의 이색옵션 중 하나 또는 두 개의 이색옵션을 적용하여 새로운 ESL 상품을 디자인하여, 상품내용(펀드규모, ELS발행회사, 운용회사 등), 수익구조, 하나 또는 두 가지 이상의 이색옵션 개념을 결합하여 새로운 ELS 상품개발(기존의 ELS 상품을 modify),새로운 ELS상품의 수익구조, 기초자산의 가격변동에 따른 새로운 ELS의 수익구조변화, 투자위험 등을 분석하였습니다.

목차

1. 선택한 상품의 내용
2. 수익구조
3. 이색옵션과의 결합- 새로운 ELS상품 디자인.
-새로운 ELS의 수익구조
-기초자산의 가격변동에 대한 새로운 ELS의 수익구조 변화
4. 새로운 ELS의 투자위험
5. 기타 필요한 사항

본문내용

주가지수가 하락하는 경우에 미리 정해진 일정비율을 벗어나면 권리의 효력이 생기는 ‘Lightable’ 옵션(Down-and-In 옵션)을 결합. 즉, 주가지수가 일정비율을 넘어서면 옵션의 효력이 발생하여, 일정한 수익률을 지급하는 구조로 수정. 대신 그 일정비율까지는 원금보장을 하지 않는 구조로 변경. 주가지수가 크게 하락하는 경우에는 크게 상승하는 경우와 마찬가지로 일정한 수익률을 달성하는 구조로 수정.

-새로운 ELS의 수익구조
새로운 ELS의 손익구조를 그림1의 기존 ELS의 수익구조와 비교해보면, 기존상품에서는 투자자가 원금보장을 받고 일정한 상승폭까지는 수익을 누리는 반면 주가지수가 현재보다 낮아지는 경우에는 조금의 수익도 누릴 수 없었다

참고 자료

한화증권 홈페이지(http://www.koreastock.co.kr)