파생상품의 이해와 실무 / 투자론 / 선물거래/선물

소개글

수업시간 자료로 사용했던 전문자료입니다
특히 실례, 표, 수식 등을 이용한 자세한 설명이 있으니
관련학과는 아주 유용한 자료가 될것 같습니다.

목차

1. 파생상품기초
1.1 파생상품의 개요
1.2 파생상품의 기능
(1)(2)(3)(4)
1.3 파생상품의 종류

2. 선물거래
2.1 선도거래와 선물거래
2.2 한국 선물거래의 연혁
2.3 선물거래의 구조
2.3.1선물의 매수와 매도
2.3.2 증거금
2.3.3 일일정산
2.3.4 선물거래에 따른 투자손익율
2.4 선물가격의 변동요인
2.5 선물시장의 투자전략
2.5.1 투기적 거래
2.5.2 헤징(Hedging)
( 1 ) 매도헤지 실례 I
( 2 ) 매도헤지 실례 II
( 3 ) 매수헤지 실례
(4) 헤지비율
2.5.3 차익거래
( 실 례 ) 매수차익거래
case 1,2,3,4
( 실 례 ) 매도차익거래
case5,6,7,8
이자율 스왑거래의 실례

본문내용

1. 파생상품기초

1.1 파생상품의 개요

파생상품이란 원자재, 통화, 증권 등의 기초자산에 근거하여 파생되거나 연동된 상품을 의미한다. 넓은 의미로는 기초자산 이외의 모든 상품으로 보기도 하고 좁은 의미로는 미래의 가격변동에 따른 위험을 사전에 방지함으로써, 위험을 최소화할 목적으로 도입된 선도계약, 선물계약, 스왑계약, 옵션 등만을 의미하기도 한다.

1.2 파생상품의 기능

(1) 위험회피기능
헤지를 통하여 가격변동위험을 피할 수 있다

(2) 현물가격의 예측치 제공
특정시점의 선물가격은 시장참여자들이 그 시점에서 주어진 모든 정보를 반영하여 합의한 가격으로써 미래의 현물가격의 예측치라고 할 수 있다, 따라서 선물가격은 현물의 미래가격에 대한 척도로써 간주할 수 있다.

(3) 시장효율성 증대
기초 자산에 대한 투자비용보다 낮은 비용으로 투자가 가능하기 때문에 거래량의 증가와 이에 따른 가격발견기능의 효율성이 높아진다

(4) 투자수익성의 증대
위험이 수반되기는 하지만 파생상품시장은 시장참가자들에게 기초자산에 대한 투자에 비해 보다 높은 투자수익을 획득할 기회를 제공한다.


1.3 파생상품의 종류

상품파생상품
원유, 밀, 금
금융파생상품
주식, 주가
KOSPI200 지수 선물, 스타(KOSDAQ)선물
KOSPI200 옵션
금리, 채권
(3년, 5년)국채 선물, CD 금리선물, 국채 선물 옵션
외환
미국 달라, 엔, 유로


2. 선물거래

2.1 선도거래와 선물거래
선도거래 혹은 선도계약이란 미래의 특정시점에 특정 자산이나 상품을 특정한 가격으로 사고 팔기로 한 계약이라고 할 수 있다. 그리고 선물거래는 시장에서 표준화된 방법으로 이루어진 선도거래라고 할 수 있다.
본질적으로는 선도계약이 광의의 개념이라고 할 수 있으나 실무적으로는 선도계약은 장외에서 이루어지는 계약을, 선물거래는 거래소를 통하여 이루어지는 거래 약정을 의미한다. 선도거래와 선물거래는 다음과 같은 차이가 있다.

참고 자료

없음