사모사채와 회사채 시장

소개글

사모사채와 회사채 시장에 대해 알아봅니다

목차

1. 개념
2. 규제 배경
2.1. 가격
2.2 규제 배경
3. 결론

본문내용

사모사채 (私募私債)란 채권의 발행자가 공개모집의 형식을 취하지 않고, 특정 개인이나 보험회사, 은행 등 기관투자가들과 직접 접촉해서 발행증권을 인수시키는 형태를 취하는 사채를 말한다. 모집(placement)을 사적(private)으로 한다는 말이다. 다른 말로 하면 직접 모집 발행 사채라고도 한다. 증권회사라는 인수자가 없으므로 발행자가 직접 투자자와 계약한다는 말이다.
발행자가 일반 투자가에게 발행조건 및 발행시점을 알린 다음 공개적으로 발행, 모집의 절차를 밟는 공모사채(公募私債)와 대비되는 개념이다.
사모사채는 50인 미만의 투자자를 대상으로 발행되는 회사채로, 법적으로 보면 유가증권에 속하지만 은행들이 이를 인수할 때는 대출과 큰 차이가 없다. 실무적으로는 은행은 사채의 인수 약정 체결시에 담보를 취득하는 등 채권 보전 조치를 취한 후에 사채 총액인수 계약서로 약정을 체결하며 백지어음 1매를 받는 식으로 진행한다.

다음 사모사채의 특징을 장점과 단점으로 나누어 살펴 보자.

1.2. 특징
사모사채의 유리한 점은
(1) 사모사채는 불특정 다수인을 대상으로 발행하는 공모사채에 비해 발행시간과 비용이 절약된다. 공모사채는 이사회 의결을 하고 그 다음날 증권신고서 및 예비 투자 설명서를 공시하고 일주일 후에 신고서가 효력 발생하여 사채 청약 및 납입이 진행된다. 사채 상장 절차는 별도로 밟아야 한다. 하지만 사모사채는 이사회 결의만 있으면 당일에도 발행할 수 있다.

참고 자료

없음