걸프PT 10일 3시

소개글

Gulf oil 사례분석 입니다

목차

0. Introduction

1. Gulf oil의 주주들이 얻는 것은 무엇인가?

2. 인수자들은 매입후 어떻게 이익을 끌어 낼것인가?

3. Gulf Oil의 탐색&개발프로그램의 가치는 얼마인가?

4. Socal의 전략이 가진 위험은 무엇인가?

본문내용

1. Introduction
Situation
-Keller : Socal의 Bid Price를 결정해야하는 입장
Debt을 1400M$까지 가능 But 이자비용?
대안 1 : Gulf의 자산을 매각
대안 2 : Gulf의 탐색&개발프로그램을 중지시켜 얻은
자금으로 이자비용 충당
그렇다면 대체 얼마에 부를까?

-Gulf Oil : Pickens가 이끄는 Investment Group의 경영권 탈취작전에 힘들어 ARCO, Socal, KKR에게 인수를 요청함

- MESA : 자사의 이익을 위해 Gulf Oil을 인수하려함
과거 City Service와 General American Oil of Texas
인수작전을 통해 막대한 이익을 봄.

-ARCO : 75$의 Bid제시,
그러나 더 가격을 올릴시 부채비율이 60%를 초과

-KKR : 가장 유력한 경쟁자로 LBO를 통해 인수계획
Gulf에게 가장 좋은 조건을 제시
경영진이 장기 해결책을 찾을 때까지 사명, 자산, 보직 보장

참고 자료

없음