사모펀드(PEF)의 개념과 운용기법, 현황

소개글

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목차

* PEF(Private Equity Fund)

Ⅰ. 사모펀드와 공모펀드의 일반적 개념

Ⅱ. 우리나라에서의 PEF의 탄생

Ⅲ. 글로벌 M&A 시장에서 보는 PEF 운용기법

1. 기업 인수합병(M&A) 방식
2. 차입매수방식(LBO 방식)
3. 기업공개(IPO)
4. 바이아웃(Buy Out)
5. 연평균 수익률

Ⅳ. PEF의 구성 및 운용, 보수

Ⅴ. 주요 투자대상

Ⅵ. 국내 PEF 현황

본문내용

1) 사모펀드와 공모펀드의 일반적 개념

현행 법체계상 사모와 공모의 개념이 법률적으로 정의된 것은 아니다. 다
만 증권거래법상 유가증권(주식)의 취득을 공개적으로 권유하는 것을 공모
로 보고, 공모가 아닌 것을 사모로 해석하고 있을 뿐이다.
증권거래법상공모란6개월 이내의 기간에 20억원 이상을 50명 이상의 사
람들을 대상으로 주식청약을 권유해 만들어진 펀드를 말한다. 따라서 공모
펀드의 경우 (1) 동일 종목에 대해 신탁자산 자산총액의 10% 이상을 투자할
수 없고, (2) 특정 회사가 발행한 주식총수의 10% 이상을 투자할 수 없는
등 각종 제약이 뒤따른다.
그러나 사모펀드는 이와 같은 제한에서 예외로 인정된다. 사모펀드는 불
특정 다수를 대상으로 모집하는 공모펀드와는 근본적인 성격이 다르며, 사
모펀드가 되기 위해서는 2단계를 거쳐야 한다.
첫째, 자금을 모으는 방식이 증권거래법의 규정을 따라 청약권유 대상자
50인 이하인 사모방식을 채택해야 한다.
둘째, 일단 사모방식이 채택될 경우 2004년 1월부터 적용되는 간접투자자
산운용업법에 따라 30인 미만(2004년 1월 이전에 설정됐을 경우에는 구 투
자신탁업법을 따라 수익자 100인 미만)의 투자자로부터 자금을 모집해야
한다. 사모는 공모와는 달리 펀드규모의 10% 이상을 투자할 수 없는 규정
에서 예외로 인정되는 등 투자에 별다른 제한이 없다.

2) 우리나라에서의 PEF의 탄생

선진금융기법으로 부상한 PEF(Private Equity Fund)는 2004년에 개정된
간접투자자산운용업법(이하 간투법)의 시행으로 도입된 사모투자전문회사
이다. 즉, 소수의 기관투자자들로부터 고액의 장기자금을 조달하여 기업체
에 지분참여 및 기업인수의 방법으로 투자하여 경영능력 개선을 통해 기업
가치를 극대화시켜 고수익을 추구하는 장기투자 전문기구인 것이다.

참고 자료

없음