파생금융상품론

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파생금융상품론 수업시간 이론 정리

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⋇ 파생금융상품론 ⋇
章 1. ⋇파생상품(Derivative Security)은 ---
기초자산(underlying asset)으로부터 파생된(derived) 자산(Derivative).
⋇Ⅰ. 파생상품은 크게
1. 기본상품(= 거래기법) ①선물(futures), ②옵션(options), ③스왑(swap), 선도(forward)
거래 등으로 분류된다.
2. 거래의 메커니즘(=거래의 개념적 장소)
① 장내파생상품( Exchang-Traded Derivative Products) :
② 장외파생상품( OTC Derivative Products) : 개별적 거래
3. 거래대상(= 기초자산) :
① 주가지수, ②개별주식, ③금리, ④채권, ⑤통화(외환, 환율), ⑥상품(원자재),
⑦임의의 선물계약( 예: 옥수수 선물계약에 대한 옵션 도입), ⑧신용위험.

Ⅱ. 파생상품의 분류
1. 주가지수 선물, 2. 주가지수 옵션 ...
※ 거래목적(4가지)
1. 투기적거래(speculation)
2. 헷지거래(hedging)
3. 차익거래(arbitrage): ①양시장간의 차익을 챙기는 거래, ②무위험(참고: 空賣,선물거래)
cf: 베이시스 : 선물시장 가격과, 현물시장 가격간의 차이
4. 스프레드거래(spread)
cf: 차익거래: 현물과 선물시장간의 가격차이를 노린 거래
스프레드거래 : 선물과 선물, 옵션과 옵션간의 가격차이를 노린 거래
※ 상품구성
1. 단일상품으로 거래
2. 복합상품으로 거래 :
1) ELD( Equity - Linked Deposit : 주가지수 연동정기예금 - 예금이자 일부 옵션투자)
2) ELS( Equity - Linked Securities : 주가지수연동채권 -원금95% 채권, 5%옵션투자)
2章 : 선도거래와 선물거래의 기본거래 메커니즘
1.1 선도거래 --
♣ 선도거래는 현재시점(= t : 계약시점))과, 만기시점(= T : 만기시점 )이 있다.

참고 자료

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