기업가치 분석 보고서

소개글

Due Dilligence에 쓰인 기업가치 평가자료입니다. 회계법인에서 일반적으로 많이 사용하는 valuation보고서 양식입니다. 상기 자료는 dcf를 활용한 valuation자료로서 상당히 디테일한 수준에서 작성되었습니다.

목차

Ⅰ. Overview
1. Company Overview
2. Financial Overview
II. Valuation Approach
1.Valuation Approach
2.Valuation Assumption
III. Valuation Result
1.Projected Financing Status
2.Valuation Result

본문내용

회사의 가치평가 시에는 현금흐름할인방식(DCF:Discounted Cash Flow) 방법에 의한 기업가치평가 방법과 Market Multiple에 의한 적정성 검증방법을 함께 적용하는 것이 일반적이나 동종업체의 자료를 확보하는데에 어려움이 있어 DCF의 방법만을 적용하여 Valuation을 산출하였습니다. 현금흐름할인방식(DCF)을 적요함에 있어, 회사의 과거 2개년 재무실적을 분석한 결과 회사의 실정에 적절하지 않다고 판단되어, 향후 4개년간 개별 연도별로 추정 현금흐름을 작성하였습니다.


2.Valuation Assumption

2.1Volume(조업도), Revenues(매출액) & Cost of Goods(매출원가)

회사의 매출액 및 매출원가를 추정함에 있어서 과거 Data 및 회사의 사업계획을 고려하였습니다. 기본적으로 매출활동은 Industrial Channel, Institutional Cgannel, Retail Channel 및 Other Domestic Channel로 구분하였으며, 각 구분된 매출활동별 예상 조업도 및 사업성장성등을 고려하여 매출액을 추정하였습니다. 예상조업도는 회사의 사업계획 등을 고려한 사업확장 능력을 기준으로 각 거래처별 제품 소요량을 표준화하여 추정하였습니다. 또한, 각 제품별 매출원가는 과거 매출원가율을 기본으로 하여 추정하였으며, 추정기간 동안 변동이 없는 것으로 가정하여 매출액 추정액에 대한 일정비율로 발생하는 것으로 가정하였습니다.

참고 자료

없음