OCI 기업분석,경여전략,브랜드마케팅,서비스마케팅,글로벌경영,사례분석,swot,stp,4p

소개글

OCI_기업분석,경여전략,브랜드마케팅,서비스마케팅,글로벌경영,사례분석,swot,stp,4p

목차

1 기업소개
2 산업분석
3 경쟁전략분석
4 재무분석
5 Forecast
6 Valuation

본문내용

폴리실리콘을 포함한 태양전지 관련 소재와 부품 가격의 하락은 지나친 증설경쟁에서 시작했다”면서 “그럼에도 불구하고 선제적 투자와 공정 개선으로 원가 경쟁력을 확보한 OCI는 충분한 수요를 확보해 이익을 유지할 수 있었다”고 분석했다.

태양광 전지의 핵심 원료인 폴리실리콘을 생산하는 OCI가 폴리실리콘 사업을 시작한 이래 첫 적자를 기록했다. 3분기 폴리실리콘 부문 영업손실이 318억원이다. 폴리실리콘 사업 이외에 석유·석탄화학과 무기화학 사업부문에서 이익을 내긴 했지만 OCI의 주력 사업인 폴리실리콘 부문 적자는 시장에 충격을 줬다.

<중 략>

-불황에서도 ‘정면돌파’로 승부
2011년 하반기 유럽의 재정위기로 전 세계 경기 침체 및 반도체, LCD등 전방산업의 수요 부진이 이어지고 있다. 이러한 경기불황에도 OCI는 글로벌 리더로서의 지위를 확고히 다지기 위해 적극적인 설비투자를 진행했다. 경기불황 속에서 진행된 투자로 인해 다소 차입에 대한 부담이 있지만 특수가스 분야에서 이룬 시장지위, 우수한 채산성과 현금 창출능력을 고려하면 충분히 감당할 수 있다는 것이 금융권 전문가들의 분석이다. 오히려 경쟁사들이 잔뜩 움츠리고 있는 상황에서 과감하게 추진된 투자는 장기적으로 OCI가 성장하는데 있어 좋은 밑거름이 될 것으로 기대하고 있다.

<중 략>

주가배수 모형
Target PBR의 산출
업황 조정 국면에 진입했던 유사 산업
(반도체 산업)의 Case 적용
2000년 업황조정 후 반도체 산업 PBR
2.6 → 1.04 (60%의 할인율)
가장 최근의 회복 사이클(2010/3~2011/2)의 평균 PBR 2.86 배에서 60% 할인한 1.1을 적용
증권사 애널리스트 Target PBR의 산술평균과 비교

Valuation

(단위 : 십억원)
영업운전자본=(1,992-479)-(871-373)= 1,015
순비유동자산 = 5,325-1,038=4,287
순자산=영업운전자본+순비유동자산=5,302
BPS=순자산/유통주 = 5,302/0.024=220,916원

참고 자료

없음