국제금융시장에서의 선물환 추세 및 NDF거래 추이로 본 우리나라 환율현황과 전망

소개글

국제금융론 수업시간에 제출한
국제금융시장에서의 선물환 추세 및 NDF거래 추이로 본 우리나라 환율현황과 전망에 대한 레포트입니다.
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목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 본론
1) 국제금융시장 동향
2) 선물환(Forwards) 시장
3) 역외결제선물환(NDF) 시장
4) 선물환거래와 NDF거래 환율현황
5) 환율 전망

Ⅲ. 결론

Ⅳ. 참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론
최근 우리나라는 국제금융시장에 따라 외환·금융부문의 변동성이 심화된 가운데 시장간 자본거래 유인이 크게 확대된 모습을 보였다. 우리나라의 선물환시장은 2006년 이후 기업들의 선물환 매도를 중심으로 거래규모가 크게 늘어나고 수급불균형이 확대되었다. 이는 선물환율의 일 방향 움직임을 초래하였을 뿐만 아니라 시장충격 발생 시 효율적인 조정을 어렵게 하는 요인으로 작용하였을 가능성이 크다. 실제로 우리나라 원/달러 선물환율의 움직임을 살펴보면 평상시에는 환율이 제한적으로 움직이다가 시장충격 발생 시에는 극단적으로 반응해왔다.
각 나라의 경제가 세계화 되어가면서 자본시장에서도 국가 간 자본이동 규제가 완화되었다. 한국은 환율에 있어서 시장충격에 따라 변동성과 크고, 국제금융시장의 흐름에 즉각 반응을 보인다. 1997년 외환위기 이후 외환거래 자유화 조치가 시행되면서 국제 자본거래에 대한 규제가 완화되면서 국제금융시장의 동조화 현상이 빠르게 진행되었고, 그만큼 큰 영향을 받는다.

<중 략>

그러나 원화가치 상승요인보다는 하락 요인이 우세할 것으로 예상한다. 유럽 재정위기는 단기간에 해결할 수 없기 때문에 앞으로 지속될 것이다. 또한 선물환 포지션 한도 축소 등 자본 규제로 외화유입이 지속적으로 감소할 것이다. 2011년 기획재정부 등 4개 기관은 외환공동검사 결과와 은행부문 외채증가 동향을 감안하여 선물환포지션 한도를 20%씩 축소하기로 결정하였다. 선물환포지션 비율한도가 축소됨에 따라 은행의 외환건전성이 제고될 것으로 기대되지만, 은행부문 단기외채의 급격한 증가세가 억제되어 외국자본유입은 크게 감소할 것이다. 따라서 국제금융시장의 유럽재정위기라는 변수와 선물환포지션 비율한도 축소에 따른 자본유입 감소가 서로 상쇄되어 1,100원대의 환율을 유지할 것으로 보인다.
2012년 중 금융외환시장은 상반기 중 일시적 하강국면을 나타낸 후 하반기 중 장기추세 수준으로 회복이 예상되는 경기흐름과 함께 유로지역 국가채무문제, 이란 경제제재 등 대외 요인의 향방에 크게 영향을 받을 것으로 전망된다.

참고 자료

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김종하, ‘우리나라의 외환제도와 외환시장’, 한국은행, 2010

한상주, ‘원/달러 NDF환율의 변동이 현물환율에 미치는 영향’, 국민대 대학원, 2010

국제금융센터 금융시장실, ‘국제금융시장 동향 및 주요 이슈 - 잠재불안 요인 재부상 등으로 조정 국면 진입 조짐’ 2012

서영경&#8228;성광진&#8228;김동우, ‘원/달러 환율변동성이 큰 배경과 시사점’ the bank of Korea, 2011
김한수, ‘외국환은행의 선물환포지션 한도를 20%씩 축소’, 보도자료, 한국은행, 2011