위험관리(VaR, 위험가치)의 종류, 위험관리(VaR, 위험가치)의 필요성, 위험관리(VaR,위험가치)의 유용성, 위험관리(VaR,위험가치)의 요소, 위험관리의 추정방법,분석방법

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 위험관리(VaR, 위험가치)의 종류
1. Covariance matrix 방식
2. Monte-Carlo 방식
3. Historical simulation 방식

Ⅲ. 위험관리(VaR, 위험가치)의 필요성

Ⅳ. 위험관리(VaR, 위험가치)의 유용성
1. 정보로서의 가치
2. 거래관련 의사결정의 효율성 제고
3. 자산운용 성과측정에의 이용
4. 감독 규제기관의 규제요건에 부응(Compliance)

Ⅴ. 위험관리(VaR, 위험가치)의 요소

Ⅵ. 위험관리(VaR, 위험가치)의 추정방법

Ⅶ. 위험관리(VaR, 위험가치)의 분석방법
1. 포지션에 포함된 각 금융자산의 위험요인을 결정하는 과정
2. 위험요인간의 상관관계를 추정하는 과정
3. 델타를 이용하여 포지션의 변동을 추정하는 과정

Ⅷ. 결론 및 제언

본문내용

금융시장의 급속한 발달과 통합화 및 새로운 금융상품의 출현은 금융기관의 위험에 대한 노출을 확대시키면서 다차원적으로 복잡하게 만들고 있다. 과거에는 주식이나 채권과 같이 위험구조가 단순한 상품이 거래의 대부분이었으나 최근에는 선물, 옵션 및 이를 이용한 복잡한 파생상품들의 거래가 급격히 늘어나고 있다. 또한 증권회사들의 업무영역이 계속 확대되면서 전체 위험을 일괄 관리하는 것이 어려워 졌다. 이와 같이 위험의 파악이나 평가가 점점 어려워짐에 따라 각 금융기관들은 위험을 좀더 잘 이해하고 측정하고 관리할 필요성을 느끼게 되어 VAR 개념을 탄생시켰다.

<중 략>

금융환경의 급속한 변화아래서 금융기관에 대한 건전성규제는 점점 더 구체적이고 엄격하게 제시되고 있다. 이와 관련하여 최근에 각 감독규제기관에서는 금융기관의 파산위험을 막기 위하여 그 기관이 지닌 위험에 준하는 최소한의 자본을 요구하고 있다. 구체적으로 EU의 CAD, Basle 위원회, 미국 SEC 등의 감독 규제기관에서는 시장위험에 대비한 자기자본요구액 또는 일정한 기준 등을 요구하는 있다. 이들 감독기관들의 공통적인 특징은 시장위험을 측정하는 방법으로 VAR을 권장하고 VAR을 이용한 내부모형에 의거하여 시장위험을 평가하도록 권고하고 있다는 사실이다. 따라서 VAR의 이용은 감독기관의 규제 추세에 부응한다는 의미가 있다.

<중 략>

위험가치(Value at Risk)모형에 의한 관리의 장점은 크게 두 가지로 요약된다. 첫째, 일일정산(mark-to-mark)이라는 특징을 갖는다. 여기서 일일정산은 매일의 거래에 따라 발생하는 손실과 이득에 대한 결산을 의미한다. 따라서 하루의 가격변동이 손실을 초래할 때 추가적인 담보나 채권 등을 필요로 하게 된다. 둘째, 시장 가격변수의 장기 예측보다는 단기 예측에 더 의존한다. 이것은 장기 예측보다는 단기 예측이 보다 정확하기 때문에 위험 추정치를 개선시킨다

참고 자료

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