증권시장의 이상현상

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목차

1. 대표적인 이상현상들
1)계절특성과 비정상 수익률
- 1월효과
- 주중효과
2)주식의 기본특성에 따른 이상현상
- 저PER 효과
- 기업규모 효과
- 정부가치 대 시장가치비율효과
- 소외기업효과
- 유동성프리미엄효과
- 주식의 기본특성과 주식수익률의 계절특성의 상호관련성

2. 주식시장의 과잉변동과 시장효율성

본문내용

1. 대표적인 이상현상들
1)계절특성과 비정상수익률
효율적 시장에서는 주식수익률이 언제나 무작위로 움직여야하며, 계절이나 요일에 따라 특정한 규칙성이 있을 수 없다 그러나 많은 실증연구들은 주식수익률에 특정한 계절적 패턴이 존재함을 보여주고 있다. 그 대표적인 것이 1월효과와 주중효과이다.
-1월효과
효율적시장가설이 성립하는 주식시장에서는 특정한 달의 수익률이 다른 달의 수익률에 비해 지속적으로 높거나 낮게 형성될 수 없다. 특정한 달의 수익률이 높다는 것은 그 달의 가격상승이 높다는 것이며 수익률이 낮다는 것은 가격상승이 작다는 것이다. 그러나

참고 자료

금융론 전공교재