통화선물옵션

목차

Ⅴ. 통화선물/옵션
1. 환율(두 통화의 교환비율)표시방법
2. 우리나라 외환시장의 이해
3. 교차환율(cross rate)과 삼각차익거래(triangular arbitrage)
4. 스프레드(spread ; 매도환율-매입환율)의 결정요인
5. 선물환율 표시방법
6. 달러원 차액결제선물환 (NDF : Non-deliverable forward)
7. 통화선물환과 통화선물의 비교
8. 이론선물환율 및 무위험차익거래
9. 통화(미달러)선물 및 통화(미달러)선물옵션의 상품명세
10. 통화선물(환), 단기자금시장 및 통화옵션을 이용한 헤지

본문내용

Ⅴ. 통화선물/옵션
1. 환율(두 통화의 교환비율)표시방법
1) $1 = ￦1,000 → $1 = ￦1,100
기준통화 가격통화
① 직접표시법(direct term, 자국통화표시법) : 외국통화 한 단위의 가치를 자국통화로 (직접)표시하는 방법 → 우리나라입장 : 직접표시법, 미국입장 : 간접표시법
② 유럽식(European term) : 미달러 한 단위에 대하여 기타통화로 표시하는 방법
③ 원 화 : 환율상승 or 평가절하(devaluation) or 원화약세 or 달러강세
④ 달러화 : 환율하락 or 평가절상(revaluation)
2) ￦1 = $0.0010 → ￦1 = $0.0011
① 간접표시법(indirect term, 외국통화표시법) : 자국통화 한 단위의 가치를 외국통화로 (간접)표시하는 방법
② 미국식(American term) : 기타통화 한 단위에 대하여 미달러로 표시하는 방법
③ 원 화 : 환율하락 or 평가절상(revaluation) , 원화강세 or 달러약세
④ 달러화 : 환율상승 or 평가절하(devaluation)
매도율(offer(ask) rate)
3) 딜러들의 USD/KRW호가는 USD/KRW 1,150.30-60, USD/KRW 1,150.20-40이다
매수율(bid rate)
① 고객이 달러매수하고자 할 때 → 딜러의 매도율 중 가장 낮은 호가 1,150.40 선택
② 고객이 달러매도하고자 할 때 → 딜러의 매수율 중 가장 높은 호가 1,150.30 선택
2. 우리나라 외환시장의 이해
자유변동환율제도 (1997.12.16이후)
은행간 시장에서는 value spot (결제일이 거래일 2영업일후) 거래가 이후어짐
3. 교차환율(cross rate)과 삼각차익거래(triangular arbitrage)
4. 스프레드(spread ; 매도환율-매입환율)의 결정요인
거래(단위)규모↑, 통화의 유동성↑, 환율변동폭↓, 현물환 ▶ 스프레드↓
1) 거래단위 규모가 클수록 스프레드가 작아진다

참고 자료

없음