[운전자본관리] 글로벌운전자본관리의 목적과 고려요소, 글로벌현금관리(현금관리의 목적과 방법)

목차

Ⅰ. 글로벌운전자본관리의 목적과 특유성

Ⅱ. 단기해외차입시의 고려요소
1. 통화간의 이자율 차이
2. 환리스크
3. 최고경영층의 리스크에 대한 태도
4. 국가간의 세율차이
5. 정치적 리스크
6. 인플레이션율

Ⅲ. 글로벌현금관리
1. 글로벌현금관리의 목적
1) 효율성 목적
2) 절세 목적
2. 중앙집권적 글로벌현금관리의 장점
3. 글로벌현금관리에 활용하는 대표적 방법
1) 글로벌현금관리 네팅
2) 단기투자 포트폴리오관리
3) 매출채권의 관리
4) 재고의 관리

본문내용

1. 글로벌운전자본관리의 목적과 특유성
(1) 다국적기업들은, 자산과 부채 ․ 현금 ․ 유가증권 ․ 외상매출금 ․ 재고 ․ 단기차입 등의 합리적 관리를 통해 기업의 글로벌가치(global value of the finn)를 최대화하는 데 목적을 두고서, 글로벌운전자본관리(global working capital management)를 한다.
(2) 그런 목적으로 글로벌재무관리자들이 수행하는 글로벌운전자본관리의 특유성(uniqueness)은 국제통화(외환)의 가치변동이때로는 심한, 개별국가에 따라 외환통제를 하는 정도가 상당히 다른, 개별국가에 따라 이질적이고 다양한 조세제도가 존재하는, 단기금융과 투자의 기회가 풍부하면서도 불안정하고 복잡성이 많은, 글로벌 금융환경의 테두리 속에서 이루어진다는 것이다.

2. 단기해외차입시의 고려요소
다국적기업들의 글로벌재무관리자가 글로벌운전자본관리의 일환으로 글로벌금융시장으로부터 해외 단기 차입(overseas short-term debt financing)을 할 때는, 대체적으로 아래 요소들을 고려한다.

<중 략>

유동자산관리목적으로 글로벌재무관리자는 아래 세 가지 정책대안들을 선별적으로 채택한다.
유동자산관리 정책대안 I: 해외자회사가 단기투자 포트폴리오를 갖지 않는 정책대안을 채택할 수도 있다. 이 정책대안을 채택한다면, 모든 해외자회사의 초과자금을 본사로 송금하여 본사의 단기부채 상환에 활용하면 된다.
유동자산관리 정책대안 II: 해외자회사들이 보유한 모든 잉여자금을 본사에 집중시키되 해외자회사들도 나름대로 최소한의 현금보유액을 유지하도록 하는 것도. 하나의 정책대안으로 채택할 수 있다.

참고 자료

없음