[2014 증권경제학 A+ 레포트] - 퀀트 모델을 이용한 주가분석

목차

Ⅰ. 기업 현황
(ⅰ) Top down 방식에 의한 산업선정
(ⅱ) 기업선정 및 기업현황

Ⅱ. 재무분석 및 경영분석
(ⅰ) 재무 성장성 분석
(ⅱ) 재무 안정성 분석

Ⅲ. 주가분석
(ⅰ) About Quant Model & Fundamental Analysis
(ⅱ) 기술적 분석

Ⅳ. 향후전망 및 핵심요약

본문내용

Ⅰ.기업현황
(ⅰ) Top down 방식에 의한 산업 선택
경기 선행지표 CI 지표중 주가지수가 포함된다는 것, 그리고 주가지수보다 선행하는 지표는 사실상 없을뿐더러 주가지수는 매일 지수산정이 되고 여타 다른 선행지표들은 월/ 분기 / 반년 주기로 지수가 발표된다는 시간적 한계점을 가지고 있다. 따라서 다른 지표들은 사후적으로 나타나기 때문에 그 한계성을 감안하여 향후 주가지수 추이는 장단기 금리차로만 예상하고 타 선행지표들은 사후적인 의미가 강하기 때문에 지금의 경기 국면을 파악하는 정도로만 쓸 예정이다.
우선 위 표에서 보는것과 같이 11년 11월 14일 장단기 금리차는 3.39에서 3.57은 뺀 -0.18 이다. 그 말은 현재 3년 국채장기채권 금리보다 CD91일물 금리가 더 높다는 것 이다. 이 말인 즉은 앞으로의 경제상황이 역조시장(Back-wardation) 으로 갈 가능성이 크다는 것이고 앞으로의 경제상황이 불황으로 갈수 있다는 증조이다. 그리고 현재 경기상황을 판단하는데 유용한 틀로 쓰이는 GDP성장률 CI 등 여러 가지가 있지만 대표적으로 CI 지수만을 살펴본다면 지금 CI지수의 추세는 이미 2010년부터 하락추세에 접어들었고 이때 주가종합지수는 계속해서 상승중에 있었다. 그리고 지금 경기종합지수가 상승추세로 돌아선 것으로 보이지만 종합지수는 조정국면에 직면해 있다.
따라서 원칙적으로 다우이론에 의하면 지금은 분산(약세 제 1국면)에 직면해 있는 상황이고 다우투자원칙에 의해 전문가투자자들은 이미 보유비중을 줄이고 개인투자자들이 혼란을 느낄 시기이다. 따라서 지금은 투자의 적기는 아니라는 것이다. 하지만 종합주가 지수가 빠진다고 해서 모든 종목이 하락하는 것은 아니다 보편인 통계자료를 보면 상승장에는 70%정도의 주식이 상승하고 30%주식이 하락하는 반면 하락장에서는 70%정도의 주식이 하락하고 나머지 30% 주식이 상승한다고 한다. 그렇다면 상승하는 30%의 주식을 찾아보면 될 것이다. 그 30%의 주식을 찾기 위해서 현재 글로벌 경제 상황이나 수출 수주가 좋은 산업을 찾는 것이 우선무일 것 이다.

참고 자료

2010-10-12 Quant 황금기를 그려보다- 국내 시장에서의 정량적 투자 기회와 Basic 알파 모델(가칭)
한국의 정량적 투자 기회와 기본적인 Factor 모델링 법 종목 선정 툴인 Basic 알파 모델(가칭) 소개
2010-11-02 [퀀트분석] Basic 알파 모델 - 11월 포트폴리오 Basic 알파 모델 10월 성과 및 11월 포트폴리오 제시 수급 factor 수정
2010-11-22 [Factor Insight] 주식투자에 있어 리스크 활용법 변동성 factor 분석
2010-12-16 한국의 Calendar Effect 국내 증시의 4가지 calendar effect와 활용 방안
2011-02-01 [Factor Insight] Basic 알파 모델, 날아 오르다 Basic 알파 모델 1월 성과 및 2월 포트폴리오 제시 수급 factor 수정, 2월 효과 추가
2011-02-15 [Factor Insight] 가치함정(Value Trap)을 피하는 법 (1) 가치함정을 피하는 첫번째 방법 소개 자료: 대우증권 리서치센터
존 템플턴의 가치 투자 전략 로렌 템플턴, 스콧 필립스 저 김기준 역 비즈니스북스 2009.01.15
워렌 버핏만 알고있는 주식투자의 비밀 데이비드 클라크, 메리 버핏 저 김상우 역 부크홀릭 2008.09.30
책.주식전쟁기술적 분석편 SOAN PARK, (주)개미집소프트 저 바른지식 2009.09.23