대만 홍콩 펀드 시장 현황, 트렌드, 유형별 펀드 판매 현황 및 멀티에셋펀드 판매 현황

목차

대만 펀드시장과 멀티에셋 펀드 판매 현황
I. 대만 펀드 시장 개요
II. 멀티에셋펀드 판매 활성화 배경
1. 저금리
2. 풍부한 하이일드 펀드 잔고 및 해외투자경험
3. 정부의 하이일드 규제
4. 공급 측면 (운용사 및 판매사)
5. 수요 측면 (고객 니즈)
III. 고객 Profiling 및 자산관리 행태

홍콩 펀드시장과 멀티에셋펀드 판매 현황
I. 홍콩 펀드 시장 개요
II. 멀티에셋펀드 판매 활성화 배경
1. 운용사의 상품전략
2. 중국 자금의 유입과 레버리지
III. 고객 Profiling 및 자산관리 행태

본문내용

I. 대만 펀드 시장 개요
- 국내 펀드시장과 대만의 시장의 경우 큰 차이가 있음
- 대만의 경우 역외펀드의 규모가 역내 펀드를 압도(역내$62B. 역외 $105B).
- 역외펀드의 경우 하이일드펀드에 비정상적으로 자산이 집중 됨
- 역외펀드 $105B중 $44B이 하이일드
- 글로벌 금융위기 이후 주식자산 회피와 고금리에 대한 니즈가 하이일드 펀드 수요를 창출
- 자국 내 하이일드 Pool 협소에 따라 글로벌 하이일드펀드 가입
- 미국 금리 인상에 대한 우려감으로 하이일드에서 멀티에셋으로 자금 이동 추세
- 아래의 표에서 보듯, 역외펀드 내 자산 비중은 채권형 자산 비중이 매우 크며, 채권형 자산 내에서의 하이일드 비중이 매우 높음

II. 멀티에셋펀드 판매 활성화 배경
- 글로벌 금융위기, 저금리 환경, 연금에 대한 수요로 하이일드 시장 성장했으나 최근 미국금리 인상에 대한 우려 등으로 대만 금융감독원에서도 하이일드 자산 비중 축소를 권고
- 자산 운용사와 판매사도 고객의 하이일드 비중 축소와 멀티에셋펀드로 대체 장려
- 고객의 하이일드펀드 수익실현 욕구, 주식시장 상승에 대한 기대감, 해외상품 투자 성공경험 등을 기반으로 멀티에셋으로 전환이 순조롭게 이루어 짐

1. 저금리
본격적으로 저금리 시대가 시작되면서 예금을 대체 할 수 있는 금융자산에 대한 절대적 수요의 증가. 하지만 글로벌 금융위기 이후 주식보다 안정적이며 고수익을 얻을 수 있는 새로운 투자처를 갈망
2. 풍부한 하이일드 펀드 잔고 및 해외투자경험
- 주식 보다 위험성이 낮으면서 은행 예금 보다 고금리를 제공하는 하이일드 펀드가 투자자들의 니즈를 충족
- 실제로 글로벌 금융위기 이후 하이일드 펀드들은 꾸준히 양호한 성과 시현
- 투자자들은 해외상품 투자에 대한 긍정적 정서 보유
- 2013년에 JP.Morgan이 최초로 대만시장에 멀티에셋펀드 출시
- 미 금리 인상에 대한 우려감으로 하이일드에서 멀티에셋펀드로 활발한 대체
- 멀티에셋펀드의 판매량이 급증하자 2014년에 알리안츠 및 블랙록에서도 멀티에셋펀드 출시. 하이일드에서 멀티에셋 펀드로의 이동 가속화

참고 자료

http://www.ft.com/cms/s/0/3b387460-1162-11e3-a14c-144feabdc0.html#axzz3XpCRZv8A
J.P.Morgan Taiwan
HKIFA(Hong Kong Investment Funds Association)