2017년 한동 재무관리 팀플 보고서(A+)

소개글

※ 주어진 79개 기업의 주식수익률, 시장수익률(KOSPI 지수) 그리고 무위험수익률(CD수익률)을 이용하여 다음에 답하시오.
※ 업종별 1개의 주식을 임의로 선택하여 20개 기업의 월별수익률을 기초자료로 쓰시오

목차

1. Portfolio 효과분석을 그림으로 그려 설명하시오(10개 주식 Portfolio까지)
2. 선택한 20개 주식의 베타추정치를 구하시오.
3. 추정한 20개 기업의 베타 값과 각 주식의 2010년 4월 주식 수익률을 구해 CAPM을 실증분석 하시오. (그래프를 그려 설명할 것)
4. 선택한 20개 주식 Portfolio에 대한 성과분석을 하시오.

본문내용

❑ 20개 주식의 선정
우리는 주어진 79개 기업 중 무작위로 선택하는 방법을 이용하여 업종별 하나씩 총 20개의 기업을 선정하였다.

1. Portfolio 효과분석을 그림으로 그려 설명하시오
(10개 주식 Portfolio까지)
포트폴리오가 n개의 주식으로 구성되었을 때, 그 포트폴리오의 분산은 n개의 개별주식의 분산과 n(n-1개의 개별주식 간의 공분산으로 형성된다. 따라서 포트폴리오의 위험을 구하는 공식은 다음과 같이 쓸 수 있다.

<중 략>

이것이 포트폴리오의 분산효과이다. 포트폴리오의 구성주식수가 무한히 증가하면 개별증권의 분산은 완전히 없어지고 공분산만 남게 된다. 우리는 구성주식의 개수를 10개까지 결합하여 결합하는 주식의 수가 늘어날수록 위험이 감소되는지를 살펴보았다.

분산-공분산 매트릭스를 이용하여 공분산의 평균을 구하면 다음과 같다.

참고 자료

없음