태림포장 M&A 정리

소개글

태림포장 M&A 정리 입니다

목차

1. 경과
2. IMM PE
3. 세아상역
4. 코멘트

본문내용

IMM PE는 태림포장 지분(58.9%/ 2,755억원)과 자회사 동일제지(현 태림페이퍼) 지분(34.54%/ 735억)를 약 3,500억원에 인수했다. 이후 투자한 자금까지 합하면 4100억원 정도에 인수한 것으로 추정된다. 펀드로는 로즈골드 2호와 로즈골드 3호를 활용다. 이 자금을 특수목적법인(SPC)인 트리니티원에 투입하여 태림포장과 태림페이퍼를 보유하는 구조다. IMM PE는 사업구조 재편과 자사주 매입 등을 통해 태림포장 지분율을 70%까지 끌어올렸다. 태림페이퍼는 잔여지분을 모두 인수한 뒤 상장폐지시켰다. IMM PE는 태림페이퍼 100% 지분과 태림포장 지분율 70%를 보유하고 있다.

태림포장은 상자를 만드는 회사, 태림 페이퍼는 원지를 만드는 회사다.
골판지는 원지 → 원단 → 상자의 밸류체인이다.
큰 회사들이 수직계열화를 통해서, 원지 가격을 높임으로 전방 소규모 업체를 고사시켜왔다. 상위 5개사가 전체 원지 시장 생산량의 약 70%를 차지한다.

참고 자료

없음