KT&G 투자 검토

소개글

KT&G 투자 검토 입니다

목차

1. 회사 개요

2. 투자 하이라이트
(1) 담배 관련
(2) 인삼 관련
(3) value up 방안

3. 주요 이슈
(1) 경영진
(2) 자사주 9.6%
(3) 밸류에이션

본문내용

(1) 담배 관련

- 수출 비중이 35퍼센트
. 글로벌하게 담배시장은 과점 시장임
. 전세계 5개 회사가 80%를 점유하는 과점상황, 필립 모리스, 브리티시, 재팬, 임페리얼 등

- 성장성
. 가격 문제: 양은 줄어도, 가격은 오른다
. 전자 담배: 기술적 변곡점에 있음

(2) 인삼 관련

- 건강기은식품 8%씩 성장, 이 중 1/3이 인삼
- 인삼의 85%가 정관장, 농협 한삼인은 5%
- 글로벌 확대 적기
- 코로나 등으로 건강기능식품 高 성장중

☞ 주가의 하락 가능성이 적어(경기 방어주), 안정성과 수익성을 같이 보장

(3) value up 방안

- 배당
. 현금성 자산 3.7조

참고 자료

없음