[국제 재무관리] 외환 위험 관리 기법

소개글

국제 재무관리-외환 위험 관리기법

목차

1. 대내적 관리 기법
2. 대외적 관리 기법

파생금융상품을 이용한 외환위험관리

본문내용

2. 대외적 관리 기법
(1) 선물환시장 헤지
선물환시장을 통한 선물환거래로 외환포지션에 대한 환율변동위험을 제거할 수 있습니다.
(2) 단기금융시장 헤지
단기금융시장 헷징은 외화자금의 대차가 게재되는 거래로서, 예컨대 연불수출업자가 선 물환거래를 이용하는 대신에 금융시장에서 연불수출대전 상당의 외화를 미리 차임하여 현물환시장에서 매각, 자국통화로 전환한 후 이를 예금형태 또는 채권투자등으로 운용하 고 만기에는 수취 수출대전으로 차입자금을 상환함으로써 수출계약 체결에서 수출대전 입금시까지 환율변동에 의해 초래되는 환리스크를 회피하게 됩니다.
(3) 스왑거래
외환스왑거래는 환리스크의 회피와 금리재정거래 등을 위하여 거래방향이 서로 반대되는 현물환거래와 현물환거래, 현물환거래와 선물환거래 또는 선물환거래와 선물환거래를 동 시에 행하는 일종의 환포지션 커버거래를 말합니다.
일반적인 스왑거래는 일정 외환을 현물환시장에서 매입 (또는 매도)하고 동시에 선물환시 장에서 매도(또는 매입)하는 거래형태인데, 이를 Spot-Forward Swap이라 합니다. 또한 스왑기간이 1~2일간인 초단기스왑거래를 특히 Roll-Over Swap 또는 One Day Swap 이 라고 하는데, 이들 거래는 대개 자금결제일을 1~2일간 정도 조정하기 위한 수단으로 이용 됩니다.
통화스왑은 거래 당사자가 계약일에 약정된 환율에 따라 해당 통화를 일정시점에서 상호 교환하는 외환거래를 말합니다. 이와 같은 통화스왑은 오늘날 단기적인 환리스크의 헷징 수단이라기보다는 주로 중,장기적인 환리스크 헷징수단으로 이용되고 있습니다.

참고 자료

각종 서적 및 인터넷 자료들..