[투자론] 금리선물

목차

1. 금리 및 채권의 기초개념
1.1 금리의 개념
1.2 화폐의 시간가치
1.3 금리의 유형
1.4 수익률곡선
1.5 채권가격과 수익률
1.6 금리위험과 듀레이션

2. 금리선물의 개념

3. 단기금리선물

4. 장기금리선물
4.1 국내 장기금리선물
4.2 해외 장기금리선물

5. 금리선물의 가격결정
5.1 단기금리의 이론가격
5.2 장기금리선물의 이론가

본문내용

(1) T-bond란 – T-note는 만기 1~10년의 미국 재무부 채권이며, T-bond는 만기 30년의 미국 재무부 채권이다. 할인율로 호가되는 T-bill과는 달리 가격으로 호가된다. 소수점 이하의 가격은 1%의 1/32 단위로 표시한다. 일반적으로 채권매매일과 이자지급일은 일치하지 않으며, 채권매입자는 전 이자지급일로부터 매매일까지 발생한 이자, 즉 경과이자를 호가에 더하여 매도자에게 지불하여야 한다.
(2) T-bond 선물의 상품구조 – T-bond 선물은 미국 재무부가 발행한 T-bond를 기초자산으로 하는 장기금리선물이다. 거래단위는 $100,000로서 선물계약 만기시 잔존기간이 20년, 표면금리 6%인 T-bond를 거래대상으로 한다.그러나 선물만기일 기준으로 이러한 채권은 실제로 드물기 때문에 인도견적물은 인도월의 첫 영업일 기준으로 잔존만기가 15년 이상인 T-bond로 정해 놓았다. 발행자 조기상환권이 있는 채권의 경우에는 조기상환시점까지 15년 이상 남아 있으면 인도적 격물이 된다.

참고 자료

없음