[재무관리]문제 1. 무위험자산이 존재하고 동질적 기대 가정이 성립하는 경우 합리적인 모든 투자자들은 항상 시장포트폴리오를 선택하게 된다. 이와 같은 경우 투자자가 고려해야하는 개별 증권의 위험은 무엇인가?

소개글

재무관리 포트폴리오 이론과 관련된 7문제 풀이 입니다.

목차

1. 체계적 위험의 정의
2. 자본시장선과 증권시장선의 비교
3. 기업의 재무의사결정에서 CAPM이 어떻게 이용될 수 있는가?
4. 상황별 확률분포가 주어졌을 경우 기대수익률, 분산, 표준편차 구하기
5. 두 주식의 공분산 및 상관계수를 구하여 포트폴리오의 분산 구하기
6. SML 공식의 적용
7. 기대현금흐름을 통한 투자의사결정

본문내용

문제 1. 무위험자산이 존재하고 동질적 기대 가정이 성립하는 경우 합리적인 모든 투자자들은 항상 시장포트폴리오를 선택하게 된다. 이와 같은 경우 투자자가 고려해야하는 개별 증권의 위험은 무엇인가?
문제2. 자본시장선과 증권시장선을 비교 설명하라.
문제3. 기업의 재무의사결정에서 CAPM이 어떻게 이용될 수 있는지 설명하라.
문제4. 다음과 같은 확률분포를 가지는 두 자산이 있다.
(1) 자산A와 B의 기대수익률, 분산, 표준편차를 각각 구하라.
(2) 두 자산에 각각 50%씩 투자하여 구성한 포트폴리오의 기대수익률, 분산, 표준편차를 구하라.
문제5. 주식A와 주식B의 기대수익률과 분산은 각각 다음과 같다.
(1) 두 주식 사이에 상관계수가 0.5일 때, 총 투자자금 중 60%를 주식 A에 투자하고 그 나머지 40%를 주식 B에 투자하여 구성한 포트폴리오의 기대수익률과 분산을 계산하라.
(2) 두 주식 사이에 상관계수가 (-)0.5일 때, 총 투자자금 중 60%를 주식 A에 투자하고 그 나머지 40%를 주식 B에 투자하여 구성한 포트폴리오의 기대수익률과 분산을 계산하라.
(3) 상관계수가 포트폴리오의 위험에 미치는 영향을 설명하라.
문제6. 무위험이자율은 4%, 시장포트폴리오의 기대수익률은 12%, CAPM의 제 가정이 성립한다고 가정하여 다음의 물음에 답하라.
1) 증권시장선을 구하라.
2) 베타가 1.5인 투자안의 요구수익률을 구하라.
3) 만약 베타가 0.8인 투자안에 대해서 9.8%의 기대수익률을 얻을 수 있다면, 이 투자안을 채택하여야 하는가?
4) 만약 시장에서 주식 X의 수익률이 11.2%로 기대된다면, 이 주식의 베타는 얼마인가?
문제7. 다음과 같은 현금흐름이 예상되는 투자안이 있다.

참고 자료

없음