[금융]신용파생상품

소개글

금융기관들은 급변하는 금융환경 하에서 다양한 차원의 위험에 직면해 있다. 금융기관의 각종 금융거래를 수행하는 과정에서 필수적으로 수반되는 제반 위험요인 가운데 가장 중요한 위험은 시장위험(Market risk)과 신용위험(Credit risk)이라고 할 수 있다. 시장위험은 이자율, 환율 및 주가 등의 변동으로 인하여 금융기관이 보유한 포트폴리오(Portfolio)의 가치가 하락하게 되는 위험이며, 신용위험은 금융기관이 대출업무를 수행하거나 채권 등에 투자하는 경우 채무자나 채권발행자의 부도 또는 신용등급의 하락 등으로 인하여 기업가치의 감소를 초래하는 위험이라고 정의할 수 있다.

목차

Ⅰ. 序說 3

Ⅱ. 信用派生商品의 意義 및 目的 4
1. 신용파생상품의 의의 4
2. 신용파생상품의 목적 4

Ⅲ. 信用派生商品과 支給保證의 比較 6

Ⅳ. 信用派生商品去來의 類型 7
1. Swap 형태 7
2. 증권형태의 상품 8
3. Swap 형태와 증권형태의 상호관계 11

Ⅴ. 信用派生商品 市場 11
1. 신용파생상품 시장의 발달 11
2. 신용파생상품 시장 현황 12

Ⅵ. 信用派生商品關聯 國內制度 現況 14
1. 원화관련 신용파생상품거래의 근거법 부재 14
2. 거주지간 원화표시상품 14
3. 외화표시상품 및 비거주자 대상의 원화상품 15

Ⅶ. 信用派生商品市場의 國內導入을 위한 政策課題 15
1. 법규의 정비 15
2. 제도의 정비 16

Ⅷ. 場外派生商品市場의 活性化 方案 16
1. 상품허용이전의 주요 장외파생상품의 활성화 방안 16
2. 신종 장외파생상품의 활성화 방안 18

Ⅴ. 結語 20

본문내용

1. 문제제기
금융기관들은 급변하는 금융환경 하에서 다양한 차원의 위험에 직면해 있다. 금융기관의 각종 금융거래를 수행하는 과정에서 필수적으로 수반되는 제반 위험요인 가운데 가장 중요한 위험은 시장위험(Market risk)과 신용위험(Credit risk)이라고 할 수 있다. 시장위험은 이자율, 환율 및 주가 등의 변동으로 인하여 금융기관이 보유한 포트폴리오(Portfolio)의 가치가 하락하게 되는 위험이며, 신용위험은 금융기관이 대출업무를 수행하거나 채권 등에 투자하는 경우 채무자나 채권발행자의 부도 또는 신용등급의 하락 등으로 인하여 기업가치의 감소를 초래하는 위험이라고 정의할 수 있다.
이 중 시장위험에 대해서는 이론적으로나 실무적으로 많은 논의가 이루어져 왔고 이를 관리하기 위한 금융상품들도 다양하게 개발되어 현재 금융기관들은 적극적으로 활용하고 있는 반면, 신용위험에 대해서는 아직 전통적인 관리기법에 크게 의존하고 있는 실정이다. 그러나 빠르게 변화하는 금융환경 하에서 과거에 우량하고 건전했던 기업이 언제 신용도가 추락하고 더 나아가 부실해질지 예측하기 힘든 상황이 되었고, 따라서 금융기관이 신용위험을 얼마나 효율적으로 관리하고 이전할 수 있느냐가 경쟁력의 중요한 요인이라고 말할 수 있다. 이러한 상황에서 전통적인 신용위험 관리수단은 더 이상 효과를 거둘 수 없게 되었으며, 새로운 대안으로 등장한 신용파생상품(Credit Derivatives)은 이미 시장참가자들의 큰 관심을 불러일으키며 기하급수적으로 거래규모의 증가를 보이고 있다.
본 논문의 주제인 신용파생상품은 전체 위험에서 신용위험만을 분리하여 파생상품의 형태로 거래되도록 함으로써 금융기관의 위험노출을 감소시키고 금융시장의 효율적인 위험배분을 가능케 하는 금융상품이다. 즉, 신용파생상품은 채권, 대출 등 기초자산에서 발생하는 신용위험을 거래상대방에게 이전시키는 금융상품으로 1990년대 초반 미국계 대형투자은행들에 의해 도입된 이래 일반 파생금융상품보다 비약적인 성장세를 기록하고 있다.
과거 파생상품의 개발과정이 금융환경의 변화와 같은 맥락에서 진전되어 왔다는 점에서 볼 때 향후 파생상품시장의 중심은 신용위험 관리를 중심으로 진행될 것으로 예상된다. 즉 대외적으로 보면 아시아 금융위기 이후 선진각국 금융기관들이 신용위험 관리에 중점을 두고 있고, 국내적으로도 IMF 사태이후 대기업들의 연쇄부도로 인하여 부실여신이 크게 증가하면서 신용위험 관리에 대한 국내 금융기관들의 관심이 크게 증폭되고 있는 상황이다.

참고 자료

없음