[기업분석]기업분석 레포트 - komeron 코메론

소개글

기업분석에 관한 수업을 듣게 되어 작성한 레포트 입니다..
성장성, 수익성등 여러 관점에서 기업을 선정, 조사한 레포트 이니
많은 도움이 되시리라고 봅니다.

목차

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본문내용

세계일류제품을 만드는 지식기업

▶ 세계3위의 줄자 전문기업인 코메론에 대해서 주식유동성 부족등의 할인요인에도 불구하고, PER 7.7, PBR 0.9 에 불과하고, ROE 12.1, 매년 10%의 매출증가, 시가총액 대비 45% 수준의 현금성 자산규모 등을 고려할 때, 절대 저평가 되어 있는 것으로 판단한다.

▶ 코메론의 중국공장 생산량 확대를 통한 가격하락과 미국 및 유럽 수출 확대를 통한 매출성장이 이상적인 방향으로 동시에 진행되고 있음에 주목한다. 1) 30% 이상의 원가절감 효과가 있는 중국 공장의 생산비중 확대는 환율하락에 따른 채산성 악화를 커버할 것이고, 2) 미국 및 유럽시장 확대를 통해 해외매출 증가세가 유지될 것으로 전망한다.

▶ 99년 이후 무차입 경영을 유지하며 매우 안정적인 재무구조를 보이고 있다. 01년 이후 20% 이상의 안정적인 배당성향을 유지하고 있는데, 05년 이후 차등배당, 분기배당 정책을 시현하면서 주주중심의 정책을 구현하는 점도 매력적이다.

▶ 국내 유일, 세계3위의 줄자 제조회사
동사는 고유 브랜드로 줄자를 생산/판매하는 국내 유일의 줄자 전문회사로 제품소재부터 제조 설비, 제품개발, 디자인, 마케팅까지 전 과정을 통합운영하며 세계 80여개국에 " MADE IN KOREA - KOMELON " 으로 수출하고 있다. 동사는 줄자부문 세계 3위 수준의 브랜드 인지도를 보이고 있으며, 수출비중이 75% 정도를 차지하고 있다. 사업부문은 줄자 부문(매출액 기준 78%)과 압연부문 (매출액 기준 22%)으로 구성되어 있고 안정적인 줄자 원재료 조달을 위해 압연부문의 사업을 영위하고 있다. 주력사업은 줄자부문으로 05년 236억원의 매출액을 기록하였으며, 줄자 매출액의 70% 가량을 미국시장에서 실현하고 있다.

▶ 줄자시장 전망과 경쟁
줄자는 공구산업 중에 정밀측정기기 산업으로, 산업용, 건축용, 측량용으로 사용하는 전문가용부터 일반적인 가정에서 사용하는 일반소매용까지 다양한 소비층을 형성하고 있다. 국내의 경우 D.I.Y (Do It Yourself) 문화가 성립되지 않아 줄자에 대한 수요가 크지 않고 교체 주기도 일정 치 않지만,

참고 자료

증권사 투자보고서 참조