[경제학]론스타 보고서

소개글

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목차

1. 개 요
2. 조직구조 및 운영방식
3. 국내활동
4. 론스타의 외환은행 인수
5. 기타 문제점

본문내용

1. 개 요
＊미국 텍사스 주 댈러스에 본사를 둔 사모펀드이다. ‘론스타’는 텍사스 주를 상징한다. 1991년 존 크레이켄이 설립했으며, 그는 회장으로 지금도 오너 겸 경영자다. 론스타는 미국 내 정 관계 인사들과 친분이 돈독한데 특히 거대 석유자본이나 공화당 인사들과 밀접하다. 막강한 현금동원력과 세계적 인맥을 무기삼아 현지의 전문 인력을 확보하고, 신속한 의사결정을 내린다.
2. 조직구조 및 운영방식
＊ 창립자 존 그레이켄 회장은 지구를 한바퀴 돌면 수조원의 자금을 끌어 모은다는 소문이 나돌만큼 ‘펀드의 달인’으로 알려져 있다. 부회장 엘리스 쇼트가 아시아 시장 전체를 담당하고 투자를 결정한다. 한국시장 총 책임자는 펀드 내 서열 3위인 스티븐 리가 맡고 있다.
3. 국내활동
1)부실채권 매입
외환위기 직후인 1998년 자산관리공사의 부실채권 5646억원을 사들이며 한국시장에 처음 진출했다. 론스타는 한국자산관리공사와 예금보험공사의 부실채권 입찰에서 막대한 차익을 거뒀다. 1998년부터 2001년까지 매년 수천억 규모의 부실채권을 사들였는데 모두 2조 3000여 억에 달한다. 이는 모건스탠리 (2조 1000여억원), 골드만삭스(1조 6000여억원)등 거대 투자은행의 매입규모를 뛰어넘는 규모다. 2004년 3월에는 삼성․외환․우리카드로부터 1조 6000억 규모의 부실 카드채권을 사들였고, 최근에는 한국투자증권의 7400억 규모의 부실채권을 매입했다. 금융감독원의 국정감사 자료에 따르면 론스타는 42.3%의 높은 회수율을 기록하고 있다.
4. 론스타의 외환은행 인수
1) 외환은행의 매각일정, 진행방식 및 주요내용
․ 2003. 7. 28 : 론스타를 배타적 협상대상자로 선정 및 발표
․ 2003. 8. 27 : 최종 계약.
․ 비공개 제한적 경쟁입찰 방식으로 진행
2) 금융당국과 당시 경영진이 내세운 논리
․ 론스타의 신규자금 유입으로 자본의 적정성 확보
(BIS 비율 : 11% 대 유지 가능)
․ 풋백옵션 등의 조건이 없고 자본유입이 전액현금임. 민영화 및 대형화의
여건 마련
․ 기타 외환은행의 부실자산 해소와 영업기반 확충, 수익력 강화
4) 주요 문제점
①금융정책의 측면
․국내은행산업의 거시적인 발전방안과 소유, 지배구조에 대한 정책적인 대책과
고민없이 단순하게 신규자본 유입의 측면에서만 결정
․은행산업의 특수성, 공공성, 안정성에 대한 정책의지가 반영되지 않았으며
금융시스템의 안정 및 국내금융자본의 육성에 대한 고려가 전혀 없음
․공적자금 투입을 회피하기 수단(책임회피용)으로 활용하는 근시안적 접근
5. 기타 문제점
1)국내 관련법상 페이퍼 컴퍼니는 은행이나 금융지주회사를 인수할 수 없다. 그럼에도 금융당국은 법 적용이 불가능하자 예외조항으로 론스타의 외환은행 인수를 허용 했다.

참고 자료

론스타펀드　http://www.lonestarfunds.com/
헤럴드 생생뉴스 경제 | 2006.03.02 (목) 오전 10:17
노컷뉴스 경제 | 2006.03.30 (목) 오전 11:49
서울경제 경제 | 2006.05.24 (수) 오전 9:21