글로벌 유동성에 관한 보고서

소개글

* 주택 담보대출시장에 관한 일로 한동안 경제계의 어려움이 지속되었습니다. 모두가 유동성에 기인한 것인데, 어떤 이유에서 발생하고 어떻게 전개되었으며, 앞으로 어떠한 대처와 준비를 해야하는지등을 총체적으로 살펴보고자 합니다. 생각보다 다각도로 문제가 나오고 해결책이 쉽지 않아 많은 노력과 어려움이 있었습니다. 그러나 좋은 점수가 나와 만족이 크며, 이 자료가 많은 도움이 되기를 바랍니다.

목차

* 증가하고 있는 글로벌 유동성
* 미국의 유동성 증가
* 금리인상과 유동성 조절
* 유동성 증가의 원인
* 유동성과 주택담보시장의 관계
* 유동성 속도 조절정책
* 유동성 충격이 미치는 파장
* 주택담보대출 부실화에 대비하라

본문내용

* 풍부한 글로벌 유동성 상황은 지속되겠지만 주요국의 금리인상 등으로 초과유동성 수준은 점차 줄어들 전망이다. 하지만 자산가격 급락 및 경기둔화를 초래할 수 있는 글로벌 유동성 쇼크 발생 가능성이 점차 높아지고 있어 이에 대한 대비가 필요하다. 최근 우리나라를 비롯한 세계 증시의 급등세가 다소 둔화되면서 글로벌 유동성의 향방에 관심이 모아지고 있다. 유례 없는 세계 경제의 장기 호황과 주택, 원자재, 주식 등 자산가격의 연쇄적인 상승을 견인해온 풍부한 글로벌 유동성이 줄어들지 모른다는 우려가 제기되고 있기 때문이다. 유럽, 일본, 중국 등의 추가 금리 인상 가능성이 높은 가운데 공격적인 투자로 급성장해온 투기자본의 부실화 우려가 현실화되기 시작했다. 이에 따라 글로벌 유동성이 빠르게 줄어들면서 금융시장뿐만 아니라 실물경제가 타격을 입는 글로벌 유동성 쇼크의 발생 가능성을 배제할 수 없는 상황이다.

지금부터 최근까지의 글로벌 유동성 변화 추이를 살펴보고, 향후 글로벌 유동성의 변화 방향을 전망해본다. 또한, 잠재되어 있는 글로벌 유동성 쇼크의 유발 요인들을 살펴보고, 글로벌 유동성 쇼크가 현실화될 경우 금융시장 및 실물경제에 미칠 영향을 예상해본다.

증가하고 있는 글로벌 유동성

IMF가 글로벌 유동성을 측정하는 방법인 초과유동성증가율을 통해 살펴본 결과, 주요국들의 잇따른 금리 인상에도 불구하고 글로벌 유동성은 크게 줄어들고 있지 않은 것으로 나타났다. 특히, 유동성에 포함되는 통화의 범위를 확대하여 측정할수록 글로벌 초과유동성은 도리어 늘어나고 있는 것으로 나타났다. 2000년을 전후한 IT 버블 붕괴의 충격을 극복하기 위해 미국 FRB가 큰 폭으로 금리를 인하하면서 시작된 글로벌 저금리 기조로 2000년대 초 글로벌 초과유동성은 급격히 확대되었다. 그러나 2003년 6월로 미국의 금리인하가 종결되고 2004년 6월 이후 미국이 금리인상에 나서면서 글로벌 유동성의 증가 속도는 빠르게 둔화되었다.

참고 자료

* 모기지 활성화 방안 - 한국금융연구원
* 경제를 읽는 힘 금리 채권 - 미래 M&B
* 대출금리결정 - 한국금융연수원
* 경제학 연습 - 박영사
* 삼성경제연구소 지식포럼 자료참조