파생상품을 이용한 환위험 관리

소개글

해외사업을 진행함에 따른 환리스크를 헤징할 수 있는 파생상품을 바탕으로 환위험 관리를 정리

목차

Ⅰ. 선물환
(1) 선물환이란?
(2) 선물환거래
1) 외환거래의 종류
2) 선물환거래의 장단점

Ⅱ. 통화선물
(1) 통화선물시장
1) 통화선물시장의 의의
2) 통화선물
3) 통화선물을 이용한 위험관리

Ⅲ. 선물환시장과 통화선물시장의 비교

Ⅳ. 통화스왑(Currency Swap)
(1) 통화스왑이란?
(2) 통화스왑거래

Ⅴ. 환변동보험
(1) 환변동보험이란?
(2) 환변동보험의 종류
(3) 환변동보험의 특징

Ⅵ. 환위험 관리수단 비교

Ⅶ. 환위험 관리방법의 선택

본문내용

Ⅰ. 선물환

(1) 선물환이란?

장래의 일정기일 또는 일정기간 내에 일정액의 외국환을 일정한 환시세로 매매할 것을 미리 약속한 외국환을 의미함.
선물환거래에서 이용되는 선물환율은 현물환율로부터 양 통화간의 이자율차이를 감안하여 산출됨.
선물환거래의 결제일은 거래당사자의 아무런 제약 없이 결정할 수 있지만 거래일로부터 1주일, 1개월, 2개월, 3개월, 6개월 및 1년째의 특정일로 정하는 것이 일반적임.

(2) 선물환거래

1) 외환거래의 종류

① 당일거래(Cash 또는 Value Today)
매매계약을 체결한 그 날 중에 대금과 주권을 수도하여 결제하는 거래

② 익일거래(Next day 또는 Value tomorrow)
매매계약을 체결한 그 다음날 대금과 주권을 수도하여 결제하는 거래

③ 현물환거래(Spot)
계약 또는 합의가 이루어진 후 두 번째 영업일에 결제를 하기로 하는 거래

④ 선물환거래
계약 또는 합의가 이루어진 후 세 번째 영업일 또는 그보다 더 이후가 되는 거래

＞계약일첫영업일두 번째 영업일세 번째 영업일당일거래익일거래현물환거래선물환거래

ⅰ) 현물환거래

외환거래에서 가장 빈번한 거래인 현물환 거래는 계약 또는 합의가 이루어진 후 두 번째 영업일에 결제를 하기로 하는 거래. 현물환거래에 따른 지불 지시가 은행제도를 통해서 결제되는 데 보통 2영업일이 소요되기 때문에 현물환의경우에는 계약이 성립된지 이틀 후에야 실제로 외환이 거래됨.

ⅱ) 선물환거래

결제일이 약정일로부터 세 번째 영업일 또는 그 보다 더 이후가 되는 거래를 말함. 선물환계약의 만기는 며칠 후, 몇 개월 후 심지어 아주 드물게는 몇 년 후가 될 수도 있음. 환율은 거래에 합의를 할 때 결정하나 실제로 통화가 교환되어 장부상에 기입되는 것은 만기일이 되어서임.

a) 선물환거래의 만기일

￭ 확정일 방식(Outright Forward): 계약 체결시 만기일을 특정일로 정해 두는 방법

￭선택일 방식(Option Forward): 계약 체결시 우선 일정기간을 정해두고 그 기간의 어느 날을 고객이 사후에 만기일로 지정하는 방식

참고 자료

없음