[기업사례]선물거래- (주) 정다운 상사, 테크노

소개글

[기업사례]선물거래- (주) 정다운 상사, 테크노

목차

< 선물거래 기업사례 1 >
(주) 정다운 상사
(1) 외환거래현황
(2) 헤지전략
(3) 헤지거래 / 결과

< 선물거래 기업사례 2 >
(주) 테크노
(1) 외환거래현황
(2) 헤지전략
(3) 헤지거래 / 결과

<참고> 선물거래시 유의사항

본문내용

(주) 정다운 상사

(1) 외환거래현황
중소기업인 (주) 정다운 상사는 2001년 2월 10일 미국에 1백만달러의 제품을 수출하기로 하고 수출대금은 2개월 후인 4월 10일에 받기로 하였다.

(2) 헤지전략
중소기업으로서는 드물게 (주) 정다운 상사는 헤지비율 설정규모(계약시 환노출금액의 90%를 헤지)의 규정화, 환리스크 관리위원회 운영(대표이사, 재무담당자, 수출담당실무자 등), 외부전문가의 조언 등 외환리스크를 체계적으로 관리하고 있었다. (주) 정다운 상사의 환리스크 관리위원회는 수출계약 시점(2001.2.10)에서 선물환, 통화선물, 단기금융시장 등 몇가지 헤지방안을 놓고 검토한 결과 통화선물로 헤지하는 것이 가장 유리하다고 결정했으며 다음날 달러선물 4월물 18계약을 1,270.50원에 매도하는 계약을 체결하였다.

(3) 헤지거래 / 결과
(주) 정다운 상사는 2001년 4월 16일에 수출대금 1,000,000달러 중 900,000달러를 1,270.50원의 선물가격으로 인도하였으며 나머지 100,000달러를 2001년 4월 10일에 현물시장에서 1,300원에 매각하였다.
⇒ 통화선물거래로 인해 원/달러환율 상승에 따른 환차익 기회를 상실하였으나 통화선물거래에 의해 적정이윤을 조기에 확정했다는 점에서 안정적인 경영성과를 얻었다고 할 수 있다

중략..
(주) 테크노
(1) 외환거래현황
2001년 3월 16일, (주) 테크노는 미국에서 정밀기계를 수입하고 수입대금 350,000달러를 5월 10일에 결제하기로 하였다. 이때 현물환율은 1,280원이었다.

(2) 헤지전략
(주) 테크노는 향후 원/달러환율이 하락할 가능성을 높게 보고 있으나 상승 가능성도 또한 상존하는 점을 감안, 환율상승에 대비하기 위해 30%만 헤지하기로 하였다. 이에 따라 2001년 3월 16일, 수입과 함께 달러선물 5월물 2계약(100% 헤지시 7계약)을 1,281원에 매수하였다.

참고 자료

없음