효율적 시장가설의 검증

소개글

경제학 수업들었을때 간략하게 정리한 내용입니다

1장분량이고 가장 기본적인 개념이니 참고 하실때 좋을것입니다.

목차

약형 효율적 시장가설의 검증
준강형 효율적 시장가설의 검증
강형 효율적 시장가설의 검증

본문내용

약형 효율적 시장가설의 검증
약형 효율적 시장가설을 검증하는 데는 2가지 방법이 이용된다. 첫째는 주가변동의 독립성에 관한 통계적 검증이고, 두 번째는 과거 정보를 활용한 투자전략과 단순한 개입 ․ 보유전략을 비교하여 거래규칙을 검증하는 것이다. 약형 효율적 시장가설이 과저 자료를 활용한 경우 지속적으로 초과수익을 달성할 수 없음을 의미하기 때문에 통계적으로 과거 수익률이 시계열적으로 독립인지와 과거 정보를 활용한 투자전략을 통해 초과수익을 발생할 수 있는지를 살펴보는 것이다.
하지만 지금까지 이루어진 약형 효율성에 대한 검증결과에 의하면 일관되게 약형 효율성이 달성되어 있다고 보기는 어렵다. 그러나 실증검증이란 통계적 검증결과이며 표본기간내에서 표본대상에서 추출해낼 수 있는 통계적 의미로서 그 의의를 국한시켜야 통계적 검증결과에 따라 자본시장이 효율적인지의 여부를 단정하기는 어려울 것이다.

참고 자료

교재와 인터넷