KTF, SK텔레콤의 2009년도 경영분석자료

소개글

KTF와 SK텔레콤의 2009년도 각 기업분석 자료입니다.각 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표 별로 조목조목 상세히 기업분석을 해 놓았습니다.기업분석에 많은 도움 있으시길 바랍니다.

목차

1.회사소개

1) 기업개요
2) 기업연혁
3) 주요 경영진
4) 자사 및 주요자회사
5) 기업 지배구조 현황
6) 주요 주주 현황
7) 기업 매출구조 및 사업분야

2. 재무재표 분석

1) 재무재표 구성요소의 기본적 정의와 개념
2) 지불능력의 안정성 분석

(1)유동비율분석
(2)당좌(자산)비율분석

3)자금운용의 안정성

(1)고정비율분석
(2)고정장기적합률 분석

1) 총자산 회전율분석
2) 재고자산 회전율 분석
3)매출채권 회전율 분석

3.시장가치비율 분석

1) PER (주가수익비율)
2) PBR (주당 순자산가치배율)
3) PCR
4) PSR (주가매출비율)

(1) 대차대조표 분석

A. 자산 분석

a. 유동자산 분석
b. 고정자산 분석

B. 부채 분석

a. 유동부채 분석
b. 고정부채 분석

C. 자본 분석

a. 자본금 분석
b. 자본잉영금 분석
c. 이익잉여금 분석

2) 손익계사서 분석

A. 매출총이익 분석
B. 영업이익 분석
C. 경상이익 분석
D. 당기순이익 분서

3) 현금흐름표 분석

A. 영업활동 현금흐름 분석
B. 투자활동 현금흐름 분석
C. 재무활동 현금흐름 분석

4) 수익성 비율 분석

A. 총자본 순이익률 분석
B. 자기자본 순이익률 분석
C. 매출액 순이익률 분석
D. 매출액 총이익률 분석

5) 안정성 비율 분석

A. 부채비율 분석
B. 차입금 의존도 분석
C. 유동비율 분석
D. 당좌비율 분석

6) 활동성 비율 분석

A. 총자본 회전율 분석
B. 매출채권 회전율 분석
C. 재고자산 회전율 분석

7) 성장성 비율 분석

A. 매출액 증가율 분석
B. 영업이익 증가율 분석
C. 총자산 증가율 분석
D. 자기자본 증가율 분석

8) 시장가치 비율 분석

A. PER 분석
B. PBR 분석
C. PCR 분석
D. PSR 분석

9) 기타 주요비율 분석

A. 배당성향 분석
B. EVA 분석
C. EBITDA 분석
D. EV/EBITDA 분석


10) 종합분석 결과

A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안

본문내용

10) ............종합분석 결과

A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안


-3분기 매출액은 계절적 요인에 따른 통화량 감소로 전분기 대비 약 1%감소했다. 영업이익도 약 5% 줄었다 가입자 유치경쟁 완화로 마케팅 비용이 전분기 대비 약 17%감소했으나 감가상각비가 약 16% 늘어난데다 단말기 할부판매에 따른 채권관련 비용이 약 480억원이 계상됐기 때문이다.
3분기 영업이익은 감가상각비와 할부단말기 관련 비용의 증가로 당사 추정치와 시장 예상치를 각각 11%와 16% 밑돌았다. 하지만 이익읠 질은 양호했다. 매출액영업이익률은 전분기 보다 약 1% 하락했지만 영업이익과 감가상각비를 더한 마진은 약 2% 상승했다.

전체적으로 보았을 때는 수익성 개선 및 배당메리트가 돋보인다.
매력적인 투자포인트는 수익성이 호저느 돋보이는 주주이익 환원등이다.
첫째 4분기 이후 수익 전망이 밝다. 3분기에 마케팅비용을 절감해수익성 개선의 실마리를 마련했으며 4분기 이후에도 경쟁완화 추세가 지속될 전망이다. 09년 이후에는 장기적이고 구조적인 요인으로 경쟁이 완화될 것이다. 의무약정제, 망내할인제, 결합상품의 확대로 가입자 해지가 줄어드는 데다 3G 가입자 전환 추세가 지속될 전망이다.
둘째, 주주이익환원이 돋보인다. 08년 현금배당은 07년 수준인 9400원을 유지할 것으로 보인다. 09년에느느 3G 투자가 마무리되고 수익성이 호전돼 가용현금흐름이 08년 1조 3000억원에서 1조 7500억원으로 증가할 것이며 이는 주주이익환원 확대로 이어질 것이다. 현 주가 기준 향후 1년간 총배당수익률은 약 6%에 달한다.
셋째, 경기가 하락세를 보이는 가운데 통신주의 경기방어적인 특성이 부각되고 있다.
넷째, 투자자산의 가치가 높다. 3분기 투자자산은 약 6조 70억원으로 시가총액의 40%에 달한다.

참고 자료

없음