[A+] 파생금융상품시장 -옵션시장 및 스왑시장에 대한 조사보고서

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장학금

목차

제 1 절 옵션시장

제 2 절 스왑시장

제 3 절 파생금융상품의 영향
부 록1 옵션가격결정모형: 이항모형
부 록2 옵션가격결정모형: 블랙-숄즈 모형

본문내용

주식관련옵션
- 주식옵션(stock option): 개별 주식을 기초자산으로 하며 주식을 약정된 가격으로 미래 매입 또는 매도할 수 있는 권리가 부여된 계약
- 주가지수옵션(stock index option): 주가지수를 기초자산으로 하는 옵션으로 현물지수옵션(cash index option)과 주가지수선물옵션(stock index futures option)으로 구분
- 주가지수옵션은 현물이 존재하지 않으므로 인위적으로 가치를 부여: 우리나라에서는 옵션의 가격에 10만원을 곱함
* KOSPI200 옵션시세


② 변동금리와 변동금리 스왑: 베이시스 레이트(basis rate) 스왑
- 앞에 설명한 ①의 경우와 유사하나 변동금리와 변동금리 스왑이란 차이가 있음
- 변동금리 차입시장도 시장 간에 차입자의 신용도에 따른 금리스프레드가 다르게 나타남
- 따라서 앞의 예에서처럼 이러한 특징을 적절히 이용하면 스왑 당사자 모두 이익을 얻을 수 있음
- <표 9-6> 및 (그림 9-7) 참조
③ 스왑션(swaption)
- 계약기간 동안 금리스왑을 할 수 있는 권한을 주는 계약
- 금리스왑과 옵션 두 가지를 조합한 거래

참고 자료

글로벌 금융 위기 이후 외환정책 / 안병찬 / 한나래출판사